特朗普表示，将于周四宣布一项重要的贸易声明。消息发布之后，美股期指直线反弹，亚太市场也迎来全线反弹。市场对关税政策仍比较敏感。今天A股低开高走，全部收涨，是色调偏暖的一天。

三大指数集体收涨

收工！和昨天高开低走不同的是，今天A股三大指数低开高走，最终也全部收涨，上证综指连涨3天，创业板指步伐最为豪迈！个股涨跌比为3837:1366，红方占比超7成。

5月8日大盘指数走势

（数据来源：Wind，2025.05.08）

资金面来看，两市合计成交12933.77亿元。（数据来源：Wind，2025.05.08）

宝儿姐码字这会儿，南向资金净流出超21亿港币。港股主要指数低开后震荡拉升，午后涨幅收窄。（数据来源：Wind，2025.05.08）

两融方面，今日两融余额较前一交易日增加74.02亿元。（数据来源：Wind，2025.05.08）

军工板块持续发力

今天盘面上，热点快速轮动，军工股继续活跃，AI硬件股展开反弹，铜缆高速、光模块方向领涨。保险板块大涨，脑机接口概念冲高，鸿蒙概念股午前拉升。汽车零部件、银行、白酒板块也有不错的表现。值得关注的是，4月年报公布完成，巨亏、ST等风险陆续释放，小市值、ST板块延续涨势。

另一端，PEEK材料概念展开调整，贵金属、日用化工板块跌幅居前。

来看热点板块：

一、CPO、铜缆高速连接等AI硬件方向全线反弹。

美国商务部发言人表示，特朗普政府计划撤销并修改拜登政府时期出台的人工智能芯片出口限制规则。受此消息影响，AI芯片巨头英伟达尾盘强势拉升，这也对今天英伟达产业链走势起到了提振作用，而光模块是AI芯片的必要组件，也是数据中心建设的重要基础设施，所以今天的行情起来了。

另外，近期微软、Meta、亚马逊等巨头陆续公布财报，尽管关税政策导致宏观前景不明，但三家科技巨头财报数据均给出超出市场预期的营收和净利润，验证了AI商业化加速、算力投资延续高景气，并且，A股相关概念股一季度业绩也非常亮眼。

种种利好之下，相关概念股今天大幅飙升。华西证券表示，中长期看，包括具身智能在内的众多AI+应用场景仍有巨大空间，作为算力集群拓展的基础组件，光模块行业具备高增长潜力。

基金传送门：$华宝创业板人工智能ETF发起式联接A(OTCFUND|023407)$$华宝创业板人工智能ETF发起式联接C(OTCFUND|023408)$

二、保险股集体上涨。

据悉，年内现在举牌至少已经达到13次，而险资举牌上市公司是长期资本、耐心资本加大入市力度的生动表现。昨天“一揽子金融政策”集中发布，其中多项政策与险资投资有关，利好提振保险板块股价表现，并且，随着增量政策的发布实施，险资等耐心资本入市的积极性会进一步提升，也或将持续稳定和活跃资本市场。

三、军工股持续活跃。

国内外需求共振，国防军工行业或有望迎来新一轮高景气周期。华泰证券表示，在内需方面，国防军工板块具备超强内贸属性，2025-2027年在十四五任务冲刺+建军百年目标+自主可控国产替代等多重催化下，内需增长幅度或巨大。

基金传送门：$华宝高端装备股票发起式A(OTCFUND|016113)$$华宝高端装备股票发起式C(OTCFUND|016114)$

四、鸿蒙概念盘中走强。

盘中消息，鸿蒙电脑将于5月19日下午正式发布。之前华为曾宣布，搭载鸿蒙操作系统的鸿蒙电脑将在5月份亮相，多家机构表示看好操作系统，或有望率先破局。

毋庸置疑，华为鸿蒙电脑对鸿蒙生态链意义重大，产品发布标志着鸿蒙生态链的最后一款拼图即将补全。华为这一路属实不易呀，大写的赞！

以下是宝儿姐家主要指数基金跟踪指数的涨跌幅情况：

（数据来源：Wind，2025.05.08）

美股收涨

美联储连续第三次会议维持利率不变，隔夜美股三大指数全线收涨。鲍威尔表示关税影响比预期的要大得多，如果大幅增加关税，通胀或将会更高。

（数据来源：Wind，2025.05.08）

美联储维持利率政策，通胀和经济前景不确定性加剧市场波动，同时贸易政策的不确定性继续影响避险资产需求。COMEX黄金期货跌1.47%，报3372.60美元/盎司。（数据来源：Wind，2025.05.08）

国际油价走弱，美油主力合约收跌1.93%，报57.95美元/桶；布伦特原油主力合约跌1.91%，报60.96美元/桶。（数据来源：Wind，2025.05.08）

投资策略

周度观察：

1、从贸易争端以来的资产表现来看，美元和人民币相对是较为弱势的主要货币，大宗工业品普遍仍是下跌的，但发达国家股票已经基本涨回了关税宣布前，欧洲>美国>中国，反应了对等关税拖累全球贸易，中国、美国影响最大，权益资产对关税缓和有较高预期的现状。

2、在美债高收益、弱美元的情况下，美国愿意谈判的基调持续的可能或许更大。

3、从美股财报来看，如果宏观风险下降，AI的产业趋势仍是较为确定性的方向。

4、在关税谈判和内需政策落地之前，受短期基本面韧性保护，市场风险偏好可能逐渐修复，选择错杀或少涨行业。此前在风险偏好下降中受损严重的TMT或许可以配置其中的内需部分，如传媒、AI应用等。此外，一些估值低且有改善的行业，可能会有估值修复的补涨行情，比如乳制品、美妆的低估值标的等。

适时关注：

1、中长期看好：大众消费（乳业、啤酒、餐饮、旅游）、AI+（应用、机器人、半导体）、新能源

2、短期：TMT内需（传媒、AI应用）、消费（乳制品、美妆的低估值标的）、创新药

本周宝儿姐精选基金如下：

【弹性更大的创业板人工智能】$华宝创业板人工智能ETF发起式联接A(OTCFUND|023407)$$华宝创业板人工智能ETF发起式联接C(OTCFUND|023408)$

【半导体+AI芯片含量高】$华宝上证科创板芯片指数发起A(OTCFUND|021224)$$华宝上证科创板芯片指数发起C(OTCFUND|021225)$

【掘金TMT板块】$华宝万物互联混合A(OTCFUND|001534)$$华宝万物互联混合C(OTCFUND|016463)$、华宝科技先锋（A：006227；C：010842）

【掘金机器人+半导体】华宝专精特新混合（A：016380；C：016381）

【捕捉消费赛道里的成长】华宝新兴消费（A：011153；C：011154）

【精选A股消费龙头】华宝消费龙头指数（A：501090；C：009329）

【聚焦白酒+食品】华宝食品饮料ETF联接（A：012548；C：012549）

【一键打包沪港深新消费龙头股】华宝中证沪港深新消费指数（A：017434；C：017435）

【布局港股科技龙头】华宝港股互联网ETF联接（A：017125；C：017126）

【一键布局AI+医疗】华宝医疗ETF联接（A：162412；C：012323）

【把握创新药兑现机遇】华宝医药生物（A：240020；C：019029）

注：基金管理人判定的华宝万物互联、科技先锋、国策导向、消费龙头指数、食品饮料ETF联接、医药生物、新兴消费、专精特新、高端装备风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，基金管理人判定的华宝创业板人工智能ETF联接、上证科创板芯片指数、医疗ETF联接、沪港深新消费、港股互联网ETF联接风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。境外市场基金除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

今天就到这里啦，我们明天再见啦~

我的心愿是：看过这篇文章的都发财：）