大家好，昨天的市场基本上还是在按剧本走，指数高开，稍微犹豫了一会儿，然后一路平推往上走，整个走势还是比较健康的，基本上看不到什么太大的抛压，成交量也放了出来，增加了将近1700亿。看这个状态，感觉是有一部分活跃资金回归了，可能也有一部分长线资金在回补，整个走势还是比较符合预期的。

我们之前也说过，这周会出访，所以这周向下没有什么可担忧的，主要是看向上能有多少空间。今天早上大家都看到了，会有一个会，在这个时点开这个会，我觉得就是超预期的，所以整体还是偏暖的。

板块方面，科技走的比较强，题材方面也是比较活跃，一部分活跃资金回来了。机器人外骨骼因为假期发酵的过于明牌，反而走的不是太强，但机器人发酵了一个新的分支，就是强脑科技；仿生手带动了灵巧手方向，偏题材的炒作还是很活跃的。

科技方向主要是鸿蒙接过了AI应用的大棒，整个5月份鸿蒙可能会是一个比较强的主线。除了机器人和AI以外，还发酵了像可控核聚变这样的方向，整个市场赚钱效应还是很好的，只要拿对了方向，是比较适合赚钱的一个阶段，只要市场还有犹豫分歧，我觉得就可以持有。但还是想提醒一下，如果说市场从分歧转一致了，大家又开始喊要突破了，这个时候一定要谨慎。

今天早上这个会大家比较关心，因为一行一局一会单独开一次新闻发布会。上一次是924，所以大家容易去往924做一个联想。但其实跟924还是有比较大的差别，924开这个会是挽狂澜，当时市场情绪是非常悲观的，会议的节点、内容都是非常超预期的。

现在时点，市场风险偏好已经在改善，所以会议主要还是落实之前会议的指示，大家关注的焦点还是货币政策，就是能不能给出比较明确的降准和降息指引，这是市场预期博弈比较激烈的地方。我自己认为如果有全面降息的话，那肯定是超预期的，否则就是符合预期或者低于预期。

今天早上另外一个重磅的消息是，我们同意和美方进行接触了，5月9号到12号在访问瑞士期间，和美国财长贝森特会有一个会谈，这是一个比较积极的信号。

因为从之前表露出一些愿意谈的意愿，到这次实质性的会谈，肯定是一个进展，当然谈判本身还是非常艰难的，未来我们要关注的是关税税率是否有实际的下降。这一步要跨过去，还是比较难的，现在看到的还是基于预期层面，而非事实层面的一些变化，所以我觉得总体判断还是从风险偏好提升的角度去理解，而不是事实发生了改变。

所以在这个位置还是坚持原先的判断，如果随着出访和一些利好事件的释放，市场有一个比较强的向上动能，甚至去冲击前期高点，应该是一个偏减仓兑现的时间，等市场回落二次探底，踩稳以后可能才是大举加仓进攻的一个更好时间。

【风险提示：市场有风险，投资需谨慎。个人观点不作为投资依据】