大家好，我是辣评君。
五一节前最后三个交易日。今日三大指数震荡收跌，两市成交1.07万亿，较上周五又缩量了603亿，节前资金观望情绪浓厚，感觉大家的心思已经提前在过节了。
沪指现在3300点压力明显，再加上市场成交缩量，短期可能还要继续延续震荡态势。
盘面上看，今天权重走强，中小盘偏弱。整体是钢铁、银行、电力、石油、电信蓝筹板块发力维稳指数，中小盘股回落，个股呈现普跌格局。高标题材明显退潮，银行板块再创历史新高，科技股震荡调整。
31个申万一级行业5涨26跌，涨幅前三是银行+0.98%、钢铁+0.53%、公用事业+0.39%，跌幅前三是房地产-3.66%、综合-2.52%、社会服务-2.19%。
昨天聊过，目前影响股市最大的事情就是上周五召开的会议，整体偏平淡，所以一批博弈资金跑路了。再加上由于临近五一假期，资金观望居多，市场量能就更是欠缺。
早盘拉银行护指数的现象依然存在，这也导致了今天小盘被抽血，整体市场赚钱效应比较差。五一节前还有最后两个交易日，估计指数也难有大的作为，政策没有增量，市场情绪和技术走势都看淡。
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整体策略上昨天的A股文章聊过了。今天进一步拆开看看，我们最近一直说A股推荐哑铃策略，先说防守端，比如红利/银行。
没错，银行又新高了。四大行就不说了，中证银行指数也已经接近了2018、2021年两轮上行的高点。
显然，银行最近涨幅和资金面表现都非常抢眼，越发成为大家讨论的焦点。分歧也非常明显：在鄙人常关注的大v中，已知明确对银行股比较悲观的至少有：大佳、打工君、民工（其中民工老师应该算是悲观相对偏中性），等等；
对银行股明确比较乐观的至少有：思想钢印，夏至，等等。
还有一些中性的就不一一列了。
分歧很好，有分歧才有收益。全市场都特别一致的时候才是应该警惕是不是短线过热了，比如前些天的黄金。
我们的实盘组合还是保持在防守端的红利持仓。在A股如果想配置防守资产，银行确实是一个比较绕不开的标的。另外红利方向还有一些港股红利。
组合里的进攻端目前主要是中概互联、恒生科技，还有少量科创方向，总体仓位很低，主要是4月7号大跌之后直接V上去了，没有下得去手的买点。我们之前一直说把科技方向短期只能根据情绪指标决策交易，但是中长线来看可以作为一个看涨期权配置。今天开始新增一个机器人指数的定投。
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整体盘面上，下一个窗口估计要到二季度的经济数据。如果数据态势继续保持良好，政策应该还会推迟。不过A股现在对进一步的刺激政策可能只有短期的反应，真正长期的信心，还得是经济稳健。
再聊几个细分赛道吧，供大家参考：
消费电子-苹果计划到2026年底，大幅增加在印度组装iPhone的占比。苹果那边说目前正在加快迁移，以后大部分卖给美国的iPhone手机都会在印度生产，这事对国内果链是利空。
煤炭-一季度煤炭价格低迷，煤炭企业的一季报普遍不太好，不过煤炭低迷，对火电是利好，一季度很多火电股业绩大涨，股价也飙升，加上之前说的马上到“夏电行情”，最近涨的也是确实不错。
创新药-周末，创新药板块出了一个大新闻。
康方生物公布旗下核心产品依沃西双抗中期OS临床数据，比市场乐观预期的低一些，购买了该产品海外权益的美商Summit股价出现了36%的调整。受此影响，今天港股康方生物和整个创新药板块都有一些波动。
但依沃西双抗依然是一款好药，PFS数据大幅领先竞争药品，可以大幅延缓疾病进展，OS数据小幅领先竞争药品，可以帮患者延长生存时间。这款药物在国内已经获批上市，在海外获批上市问题也不大，只不过疗效没有市场乐观预期的那么神，销售规模的天花板会比乐观预期低一些。
但总体而言，如果创新药板块调整比较多的话，还是可以逢低布局一些。
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今天还有一个大事，指数公司调降了指数授权费，整体打了八折，以及下调了固定下限金额。比如本来场内指数ETF的指数使用费率是3BP，在指数管理费还是50BP的时候，这一点看起来不多，但是最近一轮降费（增量+存量）有大量ETF的管理费降到15BP，3BP的指数使用费就很突出了。现在从3BP降到了2.4BP。
管理指数基金的难度还是有可能随着规模扩大而有所增加，而且需要配置很多系统和人力成本，所以按照规模收管理费还有一定合理性。但是在指数授权方面，随着指数规模的扩大，指数公司的工作量边际增加就真是无限接近于零。
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$易方达国证机器人产业ETF联接发起式A(OTCFUND|020972)$$易方达国证机器人产业ETF联接发起式C(OTCFUND|020973)$$景顺长城国证机器人ETF联接A(OTCFUND|020893)$$华安国证机器人产业指数发起式A(OTCFUND|020981)$
$易方达中证银行ETF联接(LOF)A(OTCFUND|161121)$$天弘中证银行ETF联接A(OTCFUND|001594)$$招商中证银行指数A(OTCFUND|161723)$$易方达上证科创50联接A(OTCFUND|011608)$$永赢先进制造智选混合发起A(OTCFUND|018124)$
