大家好，我是阿热。

今天A股又是三指涨跌不一的震荡行情，全市场成交额11389亿元，较上日缩量1235亿元。

盘面上，电风扇行情，题材基本没有持续性。PEEK材料概念股午后震荡走强，美护、电力、银行、制药板块涨幅居前；昨天强势的机器人，新能源等，今天又还回去一些，跨境支付板块也开始调整，又是拉银行权重砸科技的一天。

31个申万一级行业10涨21跌，涨幅前三是美容护理+1.61%、银行+1.16%、公用事业+1.08%，跌幅前三是计算机-2.36%、通信-2.08%、电子-1.47%。

……

相比于昨晚外围的炸裂反弹，今天大盘走的是差了点意思。

昨天说了GJD现在算是半放手状态，那么托而不举，按照以往的经验大盘是一定会掉下来一些的，回踩出现二次低点才是买点，但是现在的大盘又很奇怪，也不放量，指数缩量红盘，行情确实还是比较割裂的，加上万亿水平的量能很难支撑多板块共振，昨天涨科技今天拉权重，整体的持续性也比较差。不过上证依旧没有完成上补缺口，那么向上补缺口的预期就依然存在。

大消费下午有回流，今天三个地天板，也是少见的。所以虽然市场割裂严重，但是感觉情绪是真没退潮。

现在从宏观上来看，问题还在；市场方面，从前天开始，机构净卖出限制放开了。昨天南下资金减仓181亿，我们昨天也聊过了。不过好在今天略有回补，后续还要密切关注。

接下来几天，才是真正开始考验A股硬度的时候。我个人是希望机构能"格局"一点，但无论如何，懂王团队都需要压低通胀来换取美联储的降息。所以不管降息是否发生在五月，机构的预期都会提高。

所以潜在的有利因素还在，不要被市场的短期波动蒙蔽了双眼。还是那句话，跌下来就是机会。

一般来看，降息有利于地产基建、科技和银行保险等行业。银行我们是一直看好的，除了险资加仓（以及举牌的逻辑之外，还有近期某队加持下的新高）。除此之外，还有每年的夏电行情（如下图）、红利高股息的价值修复，未来的中期分红也有机会催化这一逻辑。

以上是防御侧。进攻侧可以考虑创业板200、科创AI之类的小盘指数，既有投小投新的产业前景，又有20cm的弹性。产业前景主要还是中长期发挥作用，短期主要是跟着情绪走。短线情绪指标如果有扭转，可以起到打头阵冲锋的作用。今天我们实盘也先建立了一点小仓位。

还是估计明天指数还是会延续震荡行情为主，操作上还是先多从节奏上去把握，主要是分歧低吸而非追涨。

……

最后照例说一下港股。

盘面上，恒生科技今日整体震荡调整，收跌1.46%。目前下方支撑位120日均线，上方压力位20日均线，今天也是基本在这两根均线之间运行。这种盘面就是一个字，等。恒科如果再次跌到250日均线附近，感觉是比较好的操作位置。另外，港股这边创新药最近异动明显，也可以关注上。

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