1、大盘延续上涨，继续修复4月7日的缺口，目前离缺口下沿的距离仅0.86%。短期外部没有新的负面冲击的话，五一节前补上行缺口的概率还是比较大的。全市场成交额依然在低位徘徊，仅1.07万亿，与港股休市以及北向资金的缺席有一定的关联

2、结构方面，风格再次出现了回摆，科技成长、小市值风格相对占优。宽基指数中，北证50领涨，也是4月7日触底以来修复力度最强的指数；行业主题方面，机器人板块领涨，特斯拉方向有积极的催化，AI、游戏等方向也都有所表现。在没有神秘资金加持的情况下，市场自发情绪修复，确实还是挺超预期。

3、国防军工跟随科技成长风格修复，中证国防指数涨幅近2%。大飞机主题持续受到资金的关注，主题情绪也从小票扩散至了中等市值白马票，带动了整个航空产业链的修复。

4、某科技上周末披露了年报和一季报，虽然当期财报业绩比较弱，但2025年关联交易指引较为乐观，叠加前期股价已经有所回调，意味着对财报已经有所预期，市场解读为利空出尽，也给后续一些高景气的细分子行业的公司树立了标杆，同时也带动了军贸相关主题方向的活跃。

5、本周至月底进入到年报和一季报的密集披露时间窗口，目前看年报和一季报整体都比较平淡，短期股价的反馈取决于市场情绪，若情绪尚可，则可视为利空落地，否则可能还是会带来些许的波动。而5月之后，板块将迎来“轻装上阵”。

数据来源：wind

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