1、一段话介绍今天上午的债市？
答：今天上午，利率债表现相对较好，整体小幅下行，一定程度上修复了昨天的上行。
在债市的震荡期，市场的波动，几乎完全是由小作文驱动的——从上周的地产，到LPR，到今天的MLF。
因为本周要续作MLF，所以传出的小作文是MLF的询价区间从1.8-2.2%降低到1.7-2.1%，这刺激了一下多头的情绪，体现在利率债的表现上，但资金利率、信用债等，都变化不大。
从债市，或者货币政策的约束条件来看，主要是两个，一是hui率，二是银行的净息差。
后者依然是目前来看最大的掣肘，没啥变化，而前者，也就是RMB hui率，近期情况有所好转，主要是美元自己崩了，而且现在川和鲍两个人彻底杠上了，不管结局往哪个方向发展，对美元都不太有利，具体可以看我们一早的分析《Who is the Loser?》。
从配置的角度看，我们持续建议大家今年做好股债均衡，对债市而言，中短期来看，窄幅震荡的可能性比较大，要获得超额收益，需要借助每一次的事件型冲击，造就的下跌机会。
1.1、自选产品的一季报观察。
昨天提到，一季报陆续出来了，我们趁这几周，完整的过一下池子里的产品，也帮助大家了解一下，观察产品的一些维度和思路。
今天先来看下图固收+池子里的，。$中欧丰利债券A(OTCFUND|014000)$
产品定位，在我们的池子里，比较清晰，就是“均衡+港股”，分几个维度，看下一季度的变化。
第一，规模，暴涨，从四季度末的50亿左右，直接翻倍，一季度末到了115亿以上，我看了一下，按照已披露的一季报来看，这应该是全市场一季度新增规模最大的一只二级债基了。其中，增长比较多的，主要是A份额，也就是我们池子里纳入的014000，份额之间的不同费率，我们都是比较过的，选出来更具性价比的那个。
第二，业绩，今年到昨天为止，收益为1.03%，排名全市场219/1217，但与此同时，最大回撤也突破了3%，主要是之前大跌的那一天导致的，这种有港股仓位的产品，弹性虽然好，但其波动率，势必也要大于行业平均水平。
第三，资产配置，一季度末股票仓位14.61%，转债仓位7.13%，我们把转债仓位按照50%的比例计为权益的话，权益仓位在18.2%左右，而去年四季度末的可比值为21.8%左右，降仓了4.6%左右，主要是可转债，从13个点，大幅压降到了7个点左右，这块的仓位择时截至目前看来是正贡献。
第四，股票风格，比较明确，继续是港股大科技打底，其中小米、比亚迪、港交所，都是一季度买进前十大的；另外，新增了黄金股和消费方向，算是加的比较精准的，都属于我们提到过的，关shui脱敏型的板块。
第五，基金经理操作，核心是两块，一是继续积极参与港股投资，这个上面的前十大能看出来，二是在债券部分，一季度使用国债期货进行了套保（公募只能套保，不能裸空），从季报里的国债期货损益来看，套保对冲是成功的，减少了部分损失。
2、今天的投资建议是什么？
本来昨天说，如果今天上行，就跟，但被小作文打扰了，继续等待。
3、表韭纯纯的债。
答：昨天，由于利率债整体下跌，组合下跌0.01%，但回撤算是控制的不错了。
......
就这些。
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$中欧丰利债券A(OTCFUND|014000)$ $中欧短债债券E(OTCFUND|020390)$ $中欧纯债债券(LOF)C(OTCFUND|166016)$
