1、上证指数八连阳，wind全A指数仍然贴着5日均线运行，市场成交金额进一步萎缩至1.03万亿。从主流宽基ETF日内价量走势来看，仍有神秘资金的身影。

2、4月底重要会议临近，市场再次博弈稳增长政策，地产、消费等内需方向表现活跃。目前政策方向主要聚焦两个方面：一是房地产；二是服务性消费。提振服务性消费近期落地的概率比较大，用以对冲出口下滑带来的就业压力；房地产应该是政策储备，是否启动取决于本轮贸易多变谈判的结果。

3、一季度经济数据良好，即使二季度经济承压，预计短期政策仍然会保持定力，从而制约了市场风险偏好。从ETF资金流向看，除了神秘资金，以及港股有持续的资金流入之外，其余本周整体呈现净流出的态势。

4、国防军工冲高回落，尾盘小幅收跌。市场情绪整体偏谨慎，抑制了科技成长风格的表现。大飞机产业持续受到市场关注：一是前期因为关税的扰动，国内阶段性暂停与波音的合作，从而给国产大飞机替代的机会；二是此次高层东南亚之行，大飞机作为中国高端制造的重要名片，未来有望成为出海的重要方向。

5、例如，4月15日《中越联合声明》提到“欢迎越南的航空公司通过各种方式引进和运营中国商用飞机，支持在中国商用飞机领域进一步加强合作”；4月17日《中马联合申明提出》“支持马来西亚的航空公司引进和运营中国商用飞机”。

6、电子元器件再次出现明显的调整。龙虎版显示，机构互有买卖，但整体还是净卖出，目前看更多还是在市场情绪偏弱背景下的资金扰动。基本面的维度，除了前期谈到了4月份高频订单数据不再环比增长之外，或许也有部分资金出于一季报偏弱的考量。对于元器件公司，一季报的平淡更多是因为从订单落地到收入确认的时滞，其实在市场情绪好的时候是可以淡化的。

数据来源：wind

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