1、大盘尾盘强势收红，而盘中一度下跌超1%，wind全A指数最终还是收在了5日均线的上方，这也是目前市场上比较关注的支撑线。全市场成交额依然在1.1万亿的低位水平徘徊，主流宽基ETF成交金额显著放大。

2、港股调整幅度更大，恒生科技指数下跌近4%。美国芯片龙头断供中国大陆H20芯片，一季度可能会遭受55亿美元的损失，也给国产算力带来了催化。中美的关税再次挑动了市场的神经，不过盘后有些边际利好变化，人民币汇率出现显著的升值，而恒指、美股期货也出现了一定程度的修复。

3、我们倾向于认为关税的影响在弱化，但是关税对经济的影响会在二季度开始逐步显现，如果政策不能及时对冲的话，短期经济确实会承压，这种压力也会传导至资本市场。所以，往后看，大盘的走势取决于两个方面：一是国内政策什么时候落地（改善盈利预期）；二是中美什么时候能够坐下来谈（提振估值）。

4、国防军工小幅收跌，日内跟随大盘波动。4月15日领跌的电子元器件有所企稳，短线交易型资金出清之后，还是有基本面有支撑。毕竟目前整体估值还是处于较为合理的水平，前期也没有明显的泡沫化。

5、4月15日晚某公司披露了的一季度业绩预告，同比大幅下滑，同时配套2-4亿元回购（为注销模式），日内股价走势偏弱，但对板块冲击有限。盘后公司公告了17个亿的日常经营订单，结合前期某公司的订单，验证了航空及发动机上游配套的订单在陆续落地。在一季报承压的情况下，预计二季度将会迎来积极的变化。

6、受事件催化，大飞机产业再次受到市场的关注，也给航空板块带来了一定的催化，但幅度较为有限。目前看一季报仍然是航空板块最后的压制因素，目前看中上游配套企业有望率先走出景气拐点。

数据来源：wind

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