近期美国加征关税一事，引起了全球市场异动，我国市场也受到了波及。我们前几天也和大家聊了在短期市场异动，但对中国新能源车智能化依旧充满信心，而今天与大家再聊聊，加征关税这一事，对汽车智能化这个我们关注的大方向，有什么样的影响？

对于我们关注的新能源车产业链来说，我们现在重点关注的是新能源车智能化这一块，美国加征关税主要冲击传统汽车制造环节（如整车、零部件），但智能化核心价值集中于软件算法、芯片架构与数据生态，这些领域的竞争不依赖关税清单上的物理商品。自动驾驶算法、车规级计算平台、OTA升级系统等关键技术具备“轻资产、高迭代”特性，其价值沉淀在代码与专利中，受贸易摩擦直接影响较小。

同时，关税压力倒逼车企加速智能化技术自主可控。国内车企正将智能化研发从“供应商依赖”转向“全栈自研”，尤其在域控制器、高精定位、人机交互等领域构建本土技术闭环。这种转型不仅降低对外部供应链的脆弱性，更推动智能化模块向标准化、平台化演进，为后续规模化降本奠定基础。

当关税推高传统制造成本时，车企必然向高附加值环节转移资源。智能座舱、自动驾驶订阅服务、能源管理软件等智能化业务毛利率普遍超过硬件制造，且具备持续服务收费潜力。市场挤压反而促使企业将资源集中投向“软件定义汽车”的核心战场，也就是在软件方向，接下来可能就是车企们卷的新战场。

贸易壁垒改变的是竞争形式，而非技术进化方向。汽车智能化本质是汽车产业从“机械载体”向“移动智能终端”的不可逆转型，关税政策只能延缓局部市场的商业节奏，却无法阻挡全球车企向软件服务、数据驱动、体验升级的长期趋势，短期波动反而创造了用传统制造业估值买入智能车巨头的窗口。

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