近期科技板块呈现明显的分化态势，偏成长风格的科技股存在局部估值泡沫化迹象，在这个情况下，一方面我们要评估各科技股的估值水平是否合理，另一方面就是要持续关注具有核心竞争力的科技企业，特别是那些在人工智能、量子计算、物联网等前沿技术领域具有领先地位的企业。同时，留意政府重点支持的科技创新领域和项目，以及具有市场潜力和增长空间的新兴产业。以上几点，我们在过往几篇文章中都有提到。

我们一直以来看好科技板块，是因其在国家战略这个重要位置上，科技自主可控被写入中央及地方发展规划，2024年中央经济工作会议明确将低空经济、AI、半导体等列为重点支持领域，并通过超长期特别国债、专项贷款等工具提供资金保障。在资本市场上，创业板、科创板、北交所等等都对科技公司保持友好的态度，资本市场改革同步推进，证监会允许未盈利科技企业上市，并鼓励境外优质科技公司回归A股，拓宽融资渠道。

当前中国人口红利消退倒逼产业升级，科技成为从“劳动力密集型”向“技术密集型”转型的核心驱动力，高端制造、新能源车智能化等方向订单量持续增长。同时，中国在全球创新指数排名不断，我们国家出现了能引领世界的无人机企业、新能源车企业、机器人企业、人工智能企业等，半导体、AI等领域的创新集群效应获国际资本认可，外资持续增配A股及港股科技龙头，这个也是今年以来市场表现不错的一些方向，短期有一定的调整，从中长期的角度还是保持看好。

在政策与产业趋势共振下，科技板块仍是经济转型核心驱动力，具备长期配置价值，在接下来业绩发布季的到来下，我们重点关注科技板块中具备业绩可持续增长性的好公司。

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