近期国内大科技板块企稳，算力芯片、算力一体机等方向显著反弹；而与此同时，美股则接连出现下挫，海外算力主线近期遭遇调整。

具体来看，国内方面，Manus、Deepseek大模型的出现，进一步改变了国内AI生态的格局，有望催生出海量的算力需求；而海外算力本次回落主要受美股市场不确定性的影响，主要源于宏观经济形势、货币政策以及美国国内一系列政策的综合作用，AI及算力行业本身的逻辑主线没有明显变化。预计下周英伟达GTC大会的召开，将为行业带来一些重磅看点。整体而言，国内算力正处于持续上行的阶段，而海外算力产业链目前处于预期和情绪的相对低点，值得持续关注。

展望未来，我们对AI后续投资机会充满信心。当前我们重点聚焦海内外算力、CPO等方向的机会，并对下游应用环节保持密切关注。我个人也同样是信澳业绩驱动基金的一名持有人。在这轮AI浪潮中，希望能与投资者朋友们一起，捕捉产业升级的红利。

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$信澳业绩驱动混合C(OTCFUND|016371)$

$信澳业绩驱动混合A(OTCFUND|016370)$