3月7日，A股市场整体呈现冲高回落态势，主要股指普遍收跌。上证指数下跌0.25%，深证成指下跌0.50%，创业板指跌幅较大为1.31%，科创50和北证50分别下跌1.24%和0.49%，沪深300微跌0.31%。两市成交额高达1.8182万亿元，显示市场交投依然活跃，但资金分流和热点分歧导致科技板块表现承压。日内受金属价格持续上涨催化，有色金属板块上涨1.50%，成为市场亮点，而科技相关板块如计算机（-1.42%）、通信（-1.93%）则位列跌幅前列。市场情绪在顺周期与科技热点间摇摆，赚钱效应偏弱。

半导体

半导体板块表现分化明显。早盘，科技板块整体受AI应用端高开低走影响承压，但午盘前后，存储芯片4月涨价的消息成为新催化剂，推动存储分支大幅拉升。半导体行业在基本面驱动下仍有结构性机会。然而，午后市场缩量加剧板块分歧，存储分支冲高回落，未能维持强势。军工电子分支因军备开支预算超预期而拉升，资金从半导体等科技领域分流至军工电子的现象较为明显。存储芯片涨价消息虽提振市场情绪，但短期影响有限，中期仍需关注业绩支撑和技术突破 

云计算

云计算与大数据表现疲软。前日强势的AI应用端惯性高开后迅速回落，显示资金一致性减弱。开盘后，事件层面，Manus智能体发布引发市场对推理成本下降的讨论，但日内未形成持续性资金共识，尤其是Manus的X账号被封之下，市场对于该主题概念存在质疑，部分资金转向机器人等硬件端。但从产业逻辑来看，Agent发展会非常迅速，即便没有Manus也会有其他的应用平台持续推出。Coze、Dify等商用开发平台已经有所演绎，未来围绕着开源Agent平台也会加速发展，比如隔天Github上就已经推出OpenManus。Agent对于算力的消耗会大幅高于Chatbot，对于云计算与大数据而言，未来增量空间非常值得期待。

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