天山铝业一季度净利10.5亿元，同比增长46%

002532天山铝业严重错杀的低市盈率市净率高成长低价稀有资源白马

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  4月17日晚间发布业绩预告，预计2025年一季度归母净利10.5亿元，同比增长46%。2025年一季度，公司自产氧化铝及铝锭对外销售均价以及销售量同比均实现提升，生产成本同比涨幅小于销售价格涨幅，氧化铝板块及电解铝板块利润同比实现增长。

投资建议： 天山铝业公司作为铝行业龙头企业，铝全产业链一体化布局凸显强大的资源优势和成本优势，当前时点下产能兑现及降本增效为竞争关键，公司有望通过海外拓展与上下游深度赋能实现跨越式增长。 预计 2024-2026 年公司实现归母净利45/59/73 亿元，每股收益分别为0.96元、1.27元、1.57元对应 PE 7.4/5.6/4.5 倍，首次给予“强烈推荐”评级。（来自国盛证券，参见东方财富行情系统f10）。