临近“五一”假期，市场在震荡中寻找新的主线。

　　4月25日，地产相关板块震荡走强。截至早盘收盘，租售同权、房地产板块涨幅居前，成分股中南国置业（002305.SZ）、世联行（002285.SZ）、渝开发（000514.SZ）、大龙地产（600159.SH）涨停。

　　港股地产股集体走高，金辉控股（09993.HK）盘中一度涨超85%，领地控股（06999.HK）涨近30%，中国奥园（03883.HK）、融创中国（01918.HK）、富力地产（02777.HK）等跟涨。

　　消息面上，花旗分析师建议投资者增持中国地产股，认为政策支持以及房企经营管理改善有望推动该行业盈利能力回升。花旗分析师Griffin Chan和Cindy Li在周三的报告中写道：“从未来两年的投资视角来看，我们认为当前正是增持中国地产股的好时机，因为资产周转率和定价的改善将推动股本回报率回升。”

　　汇丰环球研究近期对房地产板块的看法也转向积极，认为低利率、供应紧缩和信贷正常化等因素将推动房地产市场的结构性复苏。近期各地为提振消费促进内需，也将稳楼市纳入政策框架，分别在公积金、置业资金成本、购房补贴等方面推出政策。

　　除了海外看好，国内多位券商分析师也认为房地产存在政策预期。

　　国金证券房地产组分析师池天惠表示，近期土地收储和存量房收储持续推进，考虑到目前政府对于政策的态度为尽快出手，预计在4月底或有一批新的地产刺激政策有望落地。此外3月地产数据显示目前仍维持良性复苏，若政策加码有望进一步助推需求上涨。

　　天风证券房地产联合首席分析师王雯也表示，政策表态“促进房地产行业止跌企稳”，基本面拐点或将近，增量政策预期持续。交易端，市场“底部共识”增强，“短线政策博弈+中长期估值修复”逻辑更加顺畅。

　　至于投资标的选择方面，华泰证券在近期发布的一份研报中指出，更加看好以一线城市为代表的核心城市复苏节奏，同时预计主流房企销售有望在低基数以及行业复苏背景下率先迎来企稳，并看好行业集中度进一步提升。继续推荐具备“好信用、好城市、好产品”等元素的地产股以及业绩与现金流稳健的物管公司。

　　国金证券也推荐重点布局深耕一线及核心二线城市，主打改善产品，具备持续拿地能力的房企及各自对应的物业管理公司。

　　天风证券则表示，低估值优质非国企及地方型企业受益于融资、收储等政策的弹性空间或更大。

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