日前，港股上市银行东莞农商行（9889.HK）发布中期业绩公告。

　　今年上半年，东莞农商行实现营业收入55.01亿元，同比减少14.02%；实现净利润26.28亿元，同比减少22.22%；实现归属于该行股东的净利润26.29亿元，同比减少17.07%。

　　东莞农商行2024年年报显示，该行出现上市后首次营收、净利“双降”。2025年中期业绩则显示，该行业绩表现进一步承压。

　　中诚信国际在最新一份对该行的评级报告中指出，该行虽保持本地市场领先定位，但面临“盈利能力有待提升、贷款质量面临一定压力”的挑战。未来需密切关注息差收窄、资产质量面临下行压力、资金业务收入存在不确定性三大风险因素。

　　两大收入来源齐降

　　东莞农商行表示，上半年营收、净利“双降”主要原因是营业收入同比减少，具体归因于利息净收入、非利息净收入两大收入来源齐降。

　　其中，报告期内，该行利息净收入42.37亿元，同比降幅9.92%。不过，利息净收入占营收约77%。与去年同期相比，利息收入对营收贡献进一步加大。

　　东莞农商行表示，利息净收入下降主要是受LPR持续下行叠加贷款重定价、政策引导金融持续让利实体经济的影响。

　　报告期内，该行生息资产平均收益率、净利差、净利息收益率分别为2.87%、1.16%、1.22%，同比下降0.45、0.18、0.18个百分点。

　　与此同时，该行非利息净收入也出现下降，上半年实现收入12.64亿元，降幅25.41%。

　　这主要受到手续费及佣金净收入、交易净收益减少影响，分别实现收入2.34亿元、2.93亿元，降幅分别为16.79%、65.45%。

　　交易净收益锐减，主要因2025年上半年市场利率快速上行后转为区间震荡，交易性金融资产公允价值变动损益是负收益，2024年同期公允价值变动损益是正收益，双向叠加导致。

　　若按业务类型来看，该行公司银行、零售银行、资金业务营收也出现全线下降，分别由27.67亿元、18.93亿元、18.53亿元下降至23.69亿元、18.32亿元、14.22亿元，分别占营收收入43.06%、33.31%、25.86%。

　　从营业支出来看，今年上半年，该行营业费用19.02亿元，同比降幅7.59%。对此，该行解释称，主要原因是今年以来制定各项费用压降措施，成本管控有成效。

　　其中，员工费用是营业费用的最大组成部分，达13.01亿元，降幅10.73%。具体包括：工资、奖金及津贴9.17亿元（降幅12.9%），养老金和其他社会福利3.05亿元（降幅5.15%）。

　　不良率持续攀升

　　从业务规模来看，该行资产规模为7604.45亿元，较去年末增加145.41亿元，增幅1.95%；各项存款余额5323.64亿元、各项贷款余额3944.15亿元，增幅分别为2.33%、3.51%。

　　值得注意的是，从资产质量来看，该行不良贷款余额及不良率贷款率持续走高。

　　截至今年6月末，该行关注类贷款余额75亿元，较上年末减少3.68亿元；不良贷款余额73亿元，较上年末增加3.23亿元，不良贷款率1.87%，较上年末上升0.03个百分点。2023年末、2024年末，该行不良贷款率分别为1.23%、1.84%，出现连续走高的趋势。

　　根据国家金融监管总局日前公布《2025年二季度银行业保险业主要监管指标数据情况》，截至今年二季度末，我国商业银行不良贷款率为1.49%。若以此比较，该行资产质量与行业平均水平相比，仍有一定差距。

　　此外，若观察资产质量的另一核心指标——拨备覆盖率，东莞农商行则连续三年下行并进一步走低。截至今年6月末，该行拨备覆盖率为190.56%，相比该行上市首年即2021年的375.34%，接近“腰斩”。

　　对此，东莞农商行表示，今年下半年该行将加快风险及内控体系建设，持续提高资产质量。具体将采取坚守审慎合规经营理念，强化合规案防和反洗钱管理；完善全面风险管理体系，推进新信贷系统建设等举措。