信息时报讯（记者梁海祥） 5月20日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2025年5月20日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.0%，5年期以上LPR为3.5%。两个品种LPR均较前值下降0.1个百分点。
市场分析指出，本月的LPR下降符合预期。LPR下降，将继续推动社会综合融资成本下降，进一步激发有效融资需求，提振消费、扩大内需。LPR下降后，叠加公积金贷款利率下调，居民住房消费支出将进一步降低，有助于提振居民消费意愿和能力。
央行数据显示，4月份个人住房新发放贷款加权平均利率约为3.1%，降息后，房贷利率为3%。据此测算，5年以上LPR下调10个基点后，对于100万贷款本金、30年期、等额本息的个人按揭贷款而言，降息后总还款额可减少约2万元、月供额约减少约55元。
不过，虽然LPR下降了，但是新增的房贷利率不一定会降。招联首席研究员董希淼对信息时报记者分析指出，LPR下降并不直接意味着新增房贷利率一定下降。房贷实际利率是由LPR与加点组成（加点可以是正，也可以是负）。加点本身是各家银行根据自身的资产负债、资金成本、市场竞争等因素来综合考量，而且每家银行不一定完全一致。
近日，部分地区对加点部分进行调整，如广州地区，加点从减60个基点调整为减50个基点，这主要是为了让房贷的实际利率保持在3%以上。今年以来，金融管理部门对个人类贷款定价行为加强引导。无论是个人消费贷款还是个人住房贷款，都督促机构不要内卷式竞争，保持合理的定价水平，年利率一般是不低于3%。这样有助于维护正常市场秩序，也有助于银行保持息差基本稳定。当然，LPR下降对存量房贷利率来说，就意味着实际房贷利率下降，但下降的时间点会有细微的区别，这与从重定价日有关。
根据银行贷款定价以借款发放前一日的相应期限LPR为定价基础，新申请的房贷利率将于5月21日执行新贷款的定价；不过，对于存量房贷而言，则要等到下一次贷款重定价日（借款人与银行约定利率调整的日期）才能享受到LPR下降带来的好处。
广州房卫士总经理郑大源也对信息时报记者表示，目前市内银行房贷利率都是恢复减50个基点，即利率都是3%。也就是说，本次LPR的下降，银行执行利率不变。
六大行存款利率下调幅度一致
5月20日，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行六大行均对人民币存款利率进行了调整。总体来看，六大行对存款利率的下调幅度保持一致。
其中，活期存款年利率从0.10%下调5个基点至0.05%；定期存款整存整取三个月、半年期、一年期、二年期利率均下调15个基点，调整后的各期限存款利率分别为0.65%、0.85%、0.95%、1.05%。邮储银行半年期和一年期利率分别较五大行高0.01个和0.03个百分点，为0.86%和0.98%。
定期存款整存整取三年期和五年期利率下调25个基点，调整后的存款利率分别为1.25%和1.30%；定期存款零存整取、整存零取、存本取息一年期、三年期、五年期利率均下调15个基点，调整后的各期限存款利率均为0.65%、0.85%、0.85%。邮储银行的三年期和五年期利率分别较五大行高0.01个百分点，均为0.86%。
据悉，这是今年以来国有大行首轮存款利率下调。假设20万元存三年，降息25个基点后三年利息少1500元。
建议
适当配置现金管理类理财产品
董希淼建议，在存款利率和各类资管产品收益率持续下降的情况下，投资者应尽快调整好投资心态，降低对投资收益的预期。总体而言，投资者应平衡好风险和收益的关系，来综合进行资产配置。如果希望获得较高的收益，就要承担更高的风险；如果不希望承担较高的风险，那么应该接受较低的收益。投资者如果追求稳健收益，可以在存款之外，适当配置现金管理类理财产品、货币基金以及国债等产品。
分析
对冲LPR下调广州房贷守住3%利率定价线
房贷利率（加点浮动形式）主要是在LPR基础上，结合银行自主进行加减点组成，即房贷利率等于“LPR+加点”。
LPR从3.6%调整为3.5%，以现行LPR利率计，调整后的广州首套房贷利率水平由3.10%降至3%。当房贷进入重定价周期、执行重定价日的 LPR 时，早期申请房贷的借款人因享受 60BP 的利率优惠，与当前新申请房贷享受 50BP 优惠的情况相比，其实际执行利率将低 10BP（即 0.1%）。鉴于房贷普遍选择最长 30 年的还款周期，从长期利率水平看，当前新申请的房贷利率实质上已出现隐性上浮。
按理说，当前的房产政策精神是鼓励房地产交易，买房资格（限购），首付比例，利率，税费都在宽松，为何本次调整利率逆势而行，反而上涨呢？
广州房卫士总经理郑大源对记者分析指出，这主要还是考虑到银行的利润平衡线，多数银行的房贷利率其实就是3%左右，故而房贷利率如果执行3%以下，那么银行将处于亏损状态，故而各个银行在LPR调整的基础上，收回部分的优惠利率，也就可以理解了。
当前执行的房贷利率3%、LPR值3.5%，都是史上最低的利率。当前申请到的优惠幅度，基本上将会在接下来几十年里面一直执行，故而优惠幅度越大，将来即便利率回升，也会在新的LPR基础上执行较低的利率。
