【信达医药】创新药还能买什么重大推荐：港股【艾力斯】—华领医药，保守估值120亿元，前瞻布局至少4倍向上空间[礼物]核心逻辑一：治疗2型糖尿病（T2DM）的【全球独家大单品】——多格列艾汀（华堂宁）高速放量[玫瑰]2型糖尿病（T2DM）国内约1.26亿患者，接受治疗的患者约4000万，作为一种慢性疾病，其药物治疗手段终将进入二甲双胍与DPP-4【国内上市17个】/SGLT-2【国内上市9个】/GLP-1R【国内上市17个】/GKA【仅有华堂宁1款上市】等药物联合给药模式；[玫瑰]华领医药的多格列艾汀（华堂宁）是【全球唯一获批上市】针对GKA靶点治疗2型糖尿病的口服小分子药物，未来几年全球范围内看不到同靶点治疗T2DM的药物获批上市，且其单药治疗T2DM效果不输于达格列净（SGLT-2）和口服司美格鲁肽（GLP-1R），且其还具备其他机制药物不具备的修复受损胰岛细胞的功能[玫瑰]DPP-4已全部集采、达格列净【据医药魔方数据库2024年国内销售62.77亿元】有望2026年集采。华堂宁2025年华领医药独立负责销售，目前在医保内高速放量，峰值指引40亿元【年费用3622.08元，只需达到2.68%渗透率即可实现】，按3PS算，保守估值120亿元[礼物]核心逻辑二：二代GKA药物HM-002-1005有望实现重磅BD[玫瑰]公司自研的二代GKA药物HM-002-1005旨在通过缓释技术来延长药物在体内的作用时间、改善患者依从性以及延长刺激肠道内GLP-1分泌的效果，2024年11月30日发布的在美国完成的1a临床试验结果已初步证实这一点；[玫瑰]在美国开展的针对西方2型糖尿病患者剂型的HM-002-1005 1b临床试验结果预计于2026年Q2-Q3读出，作为全球稀缺的2型糖尿病治疗靶点，HM-002-1005有望达成重磅BD。截止2024/12/31公司现金结余11.39亿，费用端每年花费约3亿左右，不存在经营风险。即使不包含任何海外预期，当前市值仅29.83亿，至少4倍向上空间当前位置，强call请重视信达医药组创新药标的的每次重大推荐