近日，甘肃银行（02139）发布2024年度业绩公告。

　　年报数据显示，甘肃银行仍然挣扎于经营困境。自2023年股价跌破面值沦为"仙股"后，该行未能扭转颓势，2024年核心财务指标全面承压，全年实现营业收入59.5亿元，同比降幅10.7%；归母净利润5.8亿元，较上年减少9.7%，平均净资产收益率（ROE）走低至1.74%，资产盈利能力进一步弱化。

　　值得注意的是，甘肃银行2024年业绩呈现冰火两重天格局：在金融市场业务实现爆发式增长的同时，传统银行业务却遭遇大幅萎缩。数据显示，该行金融市场业务全年营业收入跃升至19.5亿元，同比增幅高达84%，收入占比从15.8%大幅攀升至32.7%。

　　然而，作为传统业务支柱的公司银行业务与零售银行业务却深陷收缩困境：公司银行业务营收规模较上年度缩减28%，收入占比从40.2%滑落至32.5%；零售银行业务同样未能幸免，收入同比锐减29%，占比也从41.9%下降至33.3%。

　　在业绩持续承压的同时，甘肃银行的内控体系亦频亮红灯。监管指标显示，该行贷款集中度已突破监管容忍阈值，暴露出信贷风险管理存在重大缺陷。更为投资者诟病的是，该行连续六年未执行分红决议，长期漠视股东回报对资本市场信心造成很大的打击。

　　贷款集中度突破监管红线

　　据年报数据，截至2024年末，甘肃银行资本净额为319.2亿元，较年初缩水24.8亿元，降幅达7.2%。而同时，甘肃银行前十大单一借款人贷款余额已经高达284.9亿元，较年初增长17亿元，占贷款总额比例由12.3%提升至12.7%，占资本净额比例由77.9%上升至89.3%。《财中社》注意到，最大单一借款人A贷款余额80亿元，占资本净额25%，第二大借款人B贷款余额32亿元，占资本净额10%。

　　而据《商业银行大额风险暴露管理办法》第二章第七条，商业银行对非同业单一客户的贷款余额不得超过资本净额的10%，对非同业单一客户的风险暴露不得超过一级资本净额的15%。上述借款人A、B的贷款余额都超过了法定上限。

　　长达六年不分红

　　值得注意的是，在2024年，甘肃银行董事会再次决定不派发末期股息。这已经是甘肃银行连续第6年不向股东分红，自其2018年上市以来，仅上市当年向股东派发过10.3亿元股息，之后便是“一毛不拔”。

　　甘肃银行是一家非常典型的上市之后业绩即变脸的公司，2018年上市首年，甘肃银行归母净利润高达34.4亿元，平均净资产收益率高达16.4%。而等到2019年，其盈利能力出现断崖式下滑，仅实现归母净利润5.1亿元，同比跌85.2%；平均净资产收益率也降至2%，下降14.4个百分点。

　　虽然业绩曾遭遇大幅度的缩水，但是甘肃银行并非不具备分红的条件。自2019年至2024年，甘肃银行一直稳定盈利，历年归母净利润分别为5.1亿元、5.6亿元、5.7亿元、6亿元、6.4亿元以及5.8亿元。而自2019年以来，甘肃银行历年保留盈利分别为36.8亿元、41.1亿元、41.6亿元、42.5亿元、43亿元以及49.1亿元。

　　而且，甘肃银行的资本充足率历年均符合中国银保监会相关要求，完全具备向股东分红的能力。

　　在甘肃银行的《公司章程》中，甘肃银行明确，本行弥补亏损、提取法定公积金、一般准备金和任意公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配。 若本行资本充足率低于国家监管机关要求的最低标准的，该年度一般不得向股东分配股利。在确保资本充足率满足监管规定的前提下，本行每一年度实现的盈利在依法弥补亏损、提取法定公积金、一般准备金后有可分配利润的，可以进行利润分配。

　　不良率高企

　　截至2024年末，甘肃银行客户贷款及垫款总额达2256亿元，较年初增长85亿元，而其中的资产质量压力不容忽视。

　　据年报数据，甘肃银行正常类贷款余额2109.6亿元，占比93.8%；不良贷款规模达43.4亿元，不良率为1.93%，较年初下降0.07个百分点，但仍然远高于行业平均水平。据金融监管总局数据，截至2024年末，商业银行平均不良贷款率为1.5%，而甘肃银行高出了平均值0.43个百分点。

　　此外，甘肃银行的关注类贷款余额也高达95.58亿元，较年初增长6.85亿元，占比为4.3%，较年初上升0.2个百分点。关注类贷款实质上扮演着不良贷款"蓄水池"的角色。这类贷款虽未直接划入不良范畴，但其内部存在相当比例的贷款可能在未来周期内迁徙为不良贷款，形成潜在风险敞口。关注类贷款规模的持续扩张，不仅预示资产质量下行压力，更可能加剧不良贷款生成趋势，对整体信贷资产质量构成实质性威胁。