$小米集团-W(HK|01810)$  

Q3收入预测：交付108796辆，考虑到Q3交付均价更高的yu7，假设Q3均价为26万，汽车销售收入为：10.88×26=282.88亿，整个分部收入可能达到290亿，毛利率相比Q2应该会继续爬升到27%+，分部毛利为78亿+。如此强劲的毛利，Q3汽车分部经营溢利5-10亿非常可能。手机分部：全球出货量4350万部，如果asp同比2024 没有变化，收入估计为：4350万×1100=478.5亿。小米17系列对比小米15系列同一销售期，销量增长25%，产品结构和价格上移。小米手机高端化两条路径：提价&扩充更高价格产品系列。

AIot 分部 ：Q2:387亿，Q3应该不会环比下降

互联网分部：Q2:91亿，Q3不会环比下降

其它收入:Q2:13亿，Q3不会环比下降

Q3小米各分部收入下限：

290+478.5+387+91+13=1259.5亿以上。利润预计130亿以上