$小米集团-W(HK|01810)$  这次匆匆来北京，是参加一个券商组织的调研活动，去小米的超级汽车工厂参观了一下，确实还是比较震撼的。但提前说明一下，本篇并非小米的软文，坦率来说，之前我就说过，虽然小米汽车看起来不错，但我个人中短期内，都不会买小米的汽车，核心在于，汽车是个极其复杂的工业消费品，虽然现在国内新能源车的三电供应商已经非常成熟了，但复杂工业品，从“看起来不错”到走向“成熟”，是需要多次迭代的，不展开。我总结几条个人参观后的想法哈，回来的比较晚，有些是路上码的字，说的不一定对，大家随意留言，但请轻喷。1、高端制造业目前的自动化率，已经非常离谱了。小米的车间内，不让拍照，进去前得把摄像头全部封上贴条，但之前小米自己已经给超级工厂打过好几次广告了，偌大的车间内，说是只有100多个员工，所到之处，几乎都是各种精密的机械臂——小米号称91%的综合自动化率，100%的零部件自动连接，已经没有机械性重复操作的工种了，诸如操作设备按钮推物料车这种。2、这种自动化率，叠加AI的崛起，后面用工需求肯定是下降的。AI长期来看，肯定是造成就业岗位下降的，这已经没啥疑问了，而后面，在工厂打螺丝的机会可能也会越来越少，我之前看财新关于越南制造业的封面文章，现在越南的工厂，也在快速自动化——仔细看了一圈，我唯一能在小米超级工厂里找到的工作，一是保安（也不一定要我，小米接待中心的保安和前台都是帅哥美女），二是路测的驾驶员，这个还得人肉收集反馈。3、我自己在想，上面这个情况，会造成两个结果。第一，外卖、滴滴、快递，因为端口还较难标准化，或者还没完全打通最后一公里，因此还会有庞大的用工需求，这都是全社会兜底的就业蓄水池了，因此，东哥发起的，给这些群体提高社会保障的举措，肯定是上峰大力支持的；第二，用工需求的下降，叠加人口周期，低利率将是长期趋势，投资上，还是要紧抓这个主线。4、后发优势，有时候也是一种优势。小米说自己在自动化率这块，目前全国第一，这其实就是后发优势的体现，因为你像上汽、一汽这些工厂，原来还有一些没有完全自动化的设备，还能用，他肯定就不舍得换，但小米这种去年4月上线的厂子，没有历史负担，底层架构全部重构，直接就全面自动化了。5、宇树的人型机器人，对行业有推动，但也有误导。整体来看，机器人行业，最有落地场景的，还是工业机器人，已经在广泛应用了，其次，四足机器狗肯定也比双足人型机器人的应用场景多（比如war），宇树这种天天跳舞、打拳的，一方面，对吸引资本进入行业，有巨大的推动；但另一方面，我们也得看清楚，人型机器人的应用场景，目前还基本看不到，昨天提到的tp的董事长，基本也是这个想法。6、未来，优质股权，依然是比绝大多数房产，更具投资价值的标的。我之前就反复强调，很多博主，用租售比和债券收益率对比，说明房子的投资价值，但这里，完全没有计算过房子的折旧问题，以及流动性折价；但另一方面，比如小米这样的厂子，像大压铸这种核心部件的折旧期大概在10-15年，整体的折旧期差不多就10年左右，换句话说，5-10年之后，随着时间的推移，折旧完，如果小米在汽车行业还有竞争力，那么，其利润率是会逐步走高的，对应优质上市公司股权价值的进一步提高——用大白话说，就是想清楚，谁是时间的朋友？7、营销确实很重要，互联网企业的优势确实很大。我之前也去过赛力斯的厂子，你能明显感受到，互联网企业，真的更有用户思维，下图，接待中心进门的地方，就是酷炫，而且车间内部，基准色系就是小米的橙色，各种醒目的标语，犹如app的banner，整个工厂，在我们这批前后，都一直有成编制的参观的团队，由接驳车带着，固定路线，全程坐车游览，讲解的妹子，很可能是旅游专业毕业的，一听就是专业级，总之，你在参观的路线看到的一切，都可能已经被雷总设计的明明白白的了。

8、附一个，雷总和之前和船夫哥，吹牛X提到的超级大压铸，展厅里的东西，可以拍。