受美国关税政策调整的利好刺激，港股苹果概念股今日早盘一度走强，其中高伟电子开盘涨超12%。截至发稿，高伟电子(01415.HK)、富智康集团(02038.HK)、比亚迪电子(00285)、丘钛科技(01478.HK)分别上涨6.04%、5.41%、4.25%、4.18%。

　　注：苹果概念股的表现

　　政策利好与反复：关税豁免与后续争议

　　美东时间上周五，美国海关和边境保护局发布了公告，将一系列产品排除在原先公布的对等关税之外，类别包括通讯设备（智能手机）、计算机、半导体设备、集成电路器件等。

　　然而，美国商务部长霍华德·卢特尼克周日紧急澄清称，此次豁免仅为临时措施，未来可能通过行业性关税覆盖相关产品，并强调“需在美国制造以保障国家安全”。这一表态为市场增添了不确定性。

　　为何美国临时关税豁免引发市场关注？

　　事实上，智能手机这类热门的消费电子产品通常不在美国本土生产，即使特朗普想要在美国建立产能也需要数年时间。毫无疑问，新的豁免对苹果公司来说是重大利好，因为其大部分产品都在亚洲生产。

　　先前有分析估计，在美国制造的iPhone将会卖到3500美元。美国投行Wedbush分析师Dan Ives告诉媒体，“智能手机和芯片被排除在对等关税外，这是科技投资者梦寐以求的景象。”

　　再者有美银分析师团队指出，若苹果将iPhone生产转移至美国，仅劳动力成本就可能导致总成本上升25%；若叠加对进口零部件的关税，成本或暴涨90%以上。

　　尽管苹果可通过东南亚产能分散风险，但短期内供应链转移仍面临巨大挑战。美银分析师认为，除非关税政策长期稳定，否则苹果不会贸然行动。

　　市场展望：短期修复与长期隐忧

　　当前市场情绪偏向乐观。中金公司指出，关税豁免使苹果产业链“缓了一口气”，华泰证券则认为港股苹果概念股估值已反映前期利空，政策边际松动或推动进一步修复。但长期来看，美国政策反复及产业链转移压力仍可能制约板块表现。