①AI存储需求与传统需求有何本质区别？②机构如何看待存储芯片的后续表现？
港股半导体板块今日表现亮眼。截至发稿，兆易创新(03986.HK)涨9.28%，华虹半导体(01347.HK)涨4.37%，上海复旦(01385.HK)涨2.62%。
全球存储需求结构性增长
近期，花旗集团显著上调存储巨头目标价，将闪迪目标股价从280美元大幅上调至490美元，希捷科技目标价也从320美元提升至385美元。值得注意的是，美国资产管理公司ClearBridge Investments新兴市场股票基金经理Divya Mathur在四天前指出，由人工智能发展所驱动的存储芯片需求，目前被市场显著低估。
美光科技运营高管近日接受采访时强调，内存芯片短缺在过去一个季度持续加剧，且这一供应紧张状况将延续至2025年之后。核心原因在于人工智能基础设施建设对高端半导体的需求呈现爆发式增长。为应对产能缺口，美光科技已宣布以18亿美元向力积电收购一处晶圆厂及配套设施，积极扩充存储芯片产能。
行业分析机构一致看好
TrendForce集邦咨询最新研究指出，本轮存储芯片涨价并非短期市场情绪驱动，而是由"先进制程产能受限"与"AI服务器需求刚性增长"双重因素共同作用，其持续性明显强于历史周期。
数据显示，2025年全球八大头部云厂商资本开支预计同比增长约65%。IDC与Gartner年度报告均确认，AI服务器已成为数据中心IT投资中增长最快的细分领域，而存储系统作为关键基础设施，将显著受益于这一趋势。
兆易创新H股近7日累计涨超40%
兆易创新作为今日市场关注焦点，该公司H股自1月13日成功登陆香港交易所主板以来，其累计涨幅超40%。
根据公开资料，兆易创新采用无晶圆厂商业模式，产品线涵盖NOR Flash、SLC NAND Flash、利基型DRAM、MCU以及模拟与传感器芯片，广泛应用于消费电子、汽车、工业和物联网等核心领域。
市场地位方面，据弗若斯特沙利文数据，2024年兆易创新在全球NOR Flash市场占有率达18.5%，位居全球第二、中国内地第一；在SLC NAND Flash领域位列全球第六、中国内地首位。在技术壁垒较高的利基型DRAM和MCU市场，公司分别在全球排名第七和第八，在国内市场则处于领先地位。
