今日，港股半导体股表现强劲，截至发稿，华虹半导体涨超10%，上海复旦、中芯国际涨超8%，晶门半导体、宏光半导体涨超3%，英诺赛科涨超2%。

　　四中全会定调科技自立自强成为战略核心

　　二十届四中全会于10月20日至23日在北京举行，会议公报明确提出“加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产力”的战略目标。

　　全会强调，要抓住新一轮科技革命和产业变革历史机遇，统筹教育强国、科技强国、人才强国建设，提升国家创新体系整体效能，全面增强自主创新能力，抢占科技发展制高点。

　　与十九届四中全会相比，本次会议提及“科技”的次数显著增加，从2次增加到10次，反映出科技自立自强在“十五五”规划中的战略地位大幅提升。

　　中泰证券解读认为，本次全会的核心精神是以科技创新破结构瓶颈、以效率改革对冲内卷压力、以高质量发展实现长期稳增长。对资本市场而言，这既是产业结构重定价的起点，也是中长期科技成长与高端制造板块的战略布局窗口。

　　上海前三季度经济数据强化了半导体产业的乐观预期

　　数据显示，今年前三季度，上海全市实现地区生产总值40721.17亿元，同比增长5.5%。上海三大先导产业制造业产值同比增长8.5%，增速快于全市规模以上工业总产值2.8个百分点。

　　其中，集成电路制造业增长11.3%，人工智能制造业增长12.8%，生物医药制造业增长3.6%。

　　上海作为国内集成电路产业高地，已集聚超过1200家集成电路企业。产业规模约占全国的25%，2024年上海集成电路产业规模突破3900亿元。

　　政策与市场共振半导体产业迎多重利好

　　近期国际环境复杂化，倒逼国内加快芯片自主可控进程。10月8日美方扩大对华半导体出口管制，10月10日中国市场监管总局对高通启动反垄断调查，这些事件进一步强化了市场对国产替代逻辑的共识。

　　下游需求持续回暖。新能源汽车、光伏、人工智能等新兴产业快速发展，对芯片需求持续提升。DeepSeek近期发布的新模型显著降低了AI应用成本，将推动更广泛的商业落地，带动相关芯片需求增长。

　　外资机构看好中国半导体板块。高盛在10月5日的报告中，将中芯国际H股目标价上调至117港元，华虹半导体目标价也大幅上调34%至117港元。