五天线附近

AI产业链的爆发正在重塑半导体行业，成为本轮半导体周期最核心的变量。

短短五年内，AI相关销售额已从零增长到占整个半导体市场超过25%的份额，并推动半导体行业实现了25年来首次增长加速。

尽管全球半导体销售额预计在2025年增长16%至7310亿美元，创下历史新高，但本轮收入增长完全由价格驱动，而出货量仍远低于峰值。这一现象表明库存水平较低，行业仍有充足的增长潜力。

有T位就半仓猛T，底仓不动。

港股上涨行情仍未结束：

近期公布的一系列高频经济数据依然较为坚挺，彰显出我国基本面较强的韧性，例如8月规模以上工业企业利润由上月同比下降1.5%转为上涨20.4%。叠加政策利好不断释放，海内外投资者纷纷看好中国资产，A股、港股市场信心显著回升，有望推动行情继续向好。

是南向资金今年以来持续加速流入港股市场。最新数据显示，截至9月30日，2025年以来南向资金累计净流入规模已超过1万亿港元，是本轮港股行情重要增量资金来源。

美联储开启新一轮降息周期。从历史经验看，美联储降息初期，港股市场流动性有所改善。

港股市场一般10月份“日历效应”显著，主要宽基指数表现往往较好。机构认为，港股“红十月”行情可期，建议继续关注以恒生科技为代表的低估值品种补涨机会。

黑子不要跟帖，看着别扭