蓝鲸新闻10月9日讯（记者严沁雯）恒生银行在香港交易所持续53年的上市地位或将撤销。

　　10月9日，汇丰控股（00005.HK）、汇丰亚太及恒生银行（00011.HK）联合宣布，汇丰亚太作为要约人，已要求恒生银行董事会向计划股东提呈建议，以协议安排方式将恒生银行私有化。

　　倘若计划生效，计划股份将予以注销，以换取计划对价，即持有每股计划股份可获155港元（扣除股息调整金额，如有）。汇丰亚太将根据建议向计划股东以现金支付的总额为港币1061.56亿元。同时建议称，计划对价将不会提高，汇丰控股及汇丰亚太亦不保留提高计划对价的权利。

　　汇丰预期，透过剔除恒生银行的非控股权益盈利扣减，建议将会提升每股普通股盈利。汇丰将继续维持2025年目标派息比率为每股普通股盈利（不包括重大须予注意项目及相关影响）的50%。

　　截至2025年6月30日，汇丰CET1（普通股一级资本）比率为14.6%。汇丰预计建议完成后的首日资本影响约为125个基点。同时汇丰预期将透过自身业务的资本生成以及由本公告日期起计三个季度内不再启动任何进一步的股份回购，将其CET1 比率恢复至14.0%-14.5%的目标营运范围。

　　另一方面，建议称，恒生银行股东将获得2025年第三次中期股息，该股息不会从计划对价中扣除。同时，恒生银行于本公告日期后宣派且记录日期为计划生效日期前的所有其他股息，将从计划对价中扣除。

　　汇丰控股及汇丰亚太认为，此计划对价较恒生银行股份的市场价值呈丰厚溢价，并反映恒生银行于未来数年业务发展的潜在价值，同时为计划股东提供即时变现的机会。

　　资本市场率先作出反应，Wind数据显示，10月9日早间，恒生银行股价一度上涨41%至168港元/股，截至当日收盘，该行报149.8港元/股，上涨25.88%；汇丰控股则报收于104港元/股，下跌5.97%。

　　此次计划中，汇丰抛出的私有化对价为市场关注的重点——155港元/股不仅较恒生银行近30个交易日的平均收盘价116.5港元/股溢价33%，亦超过了其三年半以来的最高股价。同时，据汇丰官网发布的新闻稿，根据方案对价，恒生银行估值约为2900亿港元，相当于今年上半年市账率的1.8 倍，高于香港同业的可比水平。

　　汇丰为何要溢价私有化恒生银行？

　　公开资料显示，总部位于香港的恒生银行成立于1933年，距今已有近百年历史，在香港有超过250个服务网点。1965年，该行被汇丰收购。1972年6月，恒生银行在香港交易所上市，股份获超额认购近29倍，总认购金额达港币28亿元。

　　近年来，房地产业务对该行业务经营有所拖累。据恒生银行半年报，该行预期信贷损失变动及其他信贷减值提拨于2025上半年增加港币33.61亿元，为港币48.61亿元，其中港币25.40亿元来自香港商业房地产。同时，该行总减值贷款已由2024年末的港币510亿元，增加至2025年6月30日的港币550亿元。

　　恒生银行执行董事兼行政总裁施颖茵在财报中称：“本行增加拨备，预期信贷损失达港币49亿元。除税前溢利因而受到影响，按年下跌28%，为港币81亿元。由于房地产行业持续面对信贷压力，不良贷款比率为6.69%。”

　　据彭博此前报道，汇丰曾介入推动恒生银行出售房地产不良债务组合。

　　公告显示，恒生银行董事会已根据收购守则要求成立恒生银行独立董事委员会。恒生银行独立董事委员会将会就建议是否公平和合理及如何表决，提出建议。恒生银行董事会（经恒生银行独立董事委员会批准）将适时委任恒生银行独立财务顾问，向恒生银行独立董事委员会就建议提供意见。

　　汇丰在公告中称，私有化之后，恒生银行将保留其根据香港银行业条例所独立获授的持牌银行认可，并维持独立的企业管治、品牌形象、独特的市场定位，以及分行网络。同时，客户的银行账户和客户经理（如适用）等将维持不变。

　　“汇丰将继续策略性地投资于恒生银行的人力资本，并为恒生银行员工提供更多元化的培训及工作机会，提升人才事业发展。除此以外，恒生银行将受惠于汇丰的全球金融资源、资本管理以及市场准入。”汇丰称。

　　汇丰同时指出，本次私有化计划代表对香港市场的一笔重大投资。这亦标志着汇丰坚信香港将继续发挥其作为领先国际金融中心，以及连接国际市场与中国内地超级联系人的重要角色。

　　汇丰认为，透过私有化恒生银行，汇丰可以有效精简其于香港的业务架构，简化决策流程并提高决策灵活性，为进一步增加投资及善用两个品牌的协作带来更佳的经济效益。这亦将有助于提升营运风险管理以及资本投放和效益。此外，汇丰预期存在与恒生银行发掘更紧密的协同效应的机会，从而提升营运效益。