本轮调控以来,武汉作为中国中西部二三线城市的代表,5-6月来的市场状况好于全国平均,尤其好于长三角、珠三角的主要城市,显示出了良好的抗跌性和稳定增长性。
　　盈利预测及投资建议。
　　在考虑房价下跌10％的谨慎预测假设下,我们基本维持之前的10年盈利预测、略调低11年盈利,10-11年预测EPS为0.77、1.03元,目前股价对应PE 13.8、10.3倍,NAV14.6元,当前股价折让27％。
　　在继续获取城中村项目的推动下,我们推断公司项目开发、推盘进度不会因调控而放缓,11 年起即有大量推盘,同时在武汉相对较平稳的市场环境中,能支持销售的增长和业绩的释放,且公司的偿债能力有所改善,福星股份是我们从09 年中以来一直看好并持续跟踪和推荐的标的,维持对公司的买入评级。