算力赛道近期十分热闹，大模型密集更新，部委也有重磅发声。有机构指出，AI Agent等应用引爆的推理算力需求激增，推动云服务价格回升，具备稀缺性的算力资源重要性凸显。值得注意的是，已有头部厂商宣布涨价。
国资委推动央企扩大算力有效投资
国务院国资委日前召开中央企业“AI+”专项行动深化部署会。会议上，国资委提出，中央企业要强化投资牵引，积极扩大算力有效投资，推进“算力+电力”协同发展，提升全链条数据治理能力，不断夯实人工智能产业基础底座。
国资委要求，央企要强化自主创新，着力突破关键核心技术，持续攻关“大模型”技术，推动更多自主创新成果从样品变成产品、形成产业；要强化场景培育，加强人工智能与主责主业、产业需求的精准对接，在高适配、高价值、高可靠上下更大功夫，推动人工智能规模化落地应用。
此外，国务院国资委要求中央企业强化开源开放协同，加快推动开源“焕新社区”迭代升级，努力成为“赋能型企业”，推进“AI+”产业共同体建设，不断涵养互利共赢的产业生态。
三家大模型企业集体“上新”
2月11日，智谱官方确认，此前在全球模型服务平台OpenRouter登顶热度榜首的神秘模型“PonyAlpha”，正是其新模型GLM-5。目前该模型已在chat.z.ai平台上线。
与此同时，DeepSeek也迎来更新。据用户反馈，DeepSeek已在网页及App端进行版本更新，上下文窗口由原有的128K直接提升至1M（百万Token）级别。
网友实测显示，DeepSeek已可一次性处理《三体》三部曲体量的超长文本，并在问答中明确表示其知识截止日期更新至2025年5月。这意味着模型对2024年下半年至2025年初的重要事件、技术进展、行业动态都有了认知基础。知识库“新鲜度”提升约10个月。
此外，MiniMax也有新动作，其M2.5模型即将正式上线，目前该模型已在海外的MiniMaxAgent产品进行内测。
需求激增已有厂商涨价
浙商证券最新研报指出，AI Agent的爆发或将带来整体产业链的结构性调整。上游硬件方面，AI Agent对算力消耗的加快，将带来对内存、CPU等需求的指数级增长。
随着需求增长，提价也正在进行中。2月11日，优刻得发布关于产品服务价格上浮调整的公告。近期由于全球供应链波动持续加剧，核心硬件采购等基础设施成本出现显著且结构性的上涨。经过慎重评估，优刻得决定自2026年3月1日起，对续签及新签用户的全线产品与服务进行价格上浮调整。
今日早间，智谱发布价格调整函称，近期，GLM Coding Plan市场需求持续强劲增长，用户规模与调用量快速提升。基于实际使用情况与资源投入变化，公司决定即日起对其套餐价格体系进行结构性调整：取消首购优惠，保留按季按年订阅优惠；套餐价格进行结构性调整，整体涨幅自30%起；已订阅用户价格保持不变。
“Agent应用正在加速，有望带来软件行业重构。”华泰证券认为，2025年是Agent元年，2026年可能进入Agent加速落地期，主要体现在两方面：一是Agentic Coding的迭代速度会大幅加快；二是国内外大厂会激烈争夺个人Agent助手的超级入口，均会成为下一轮token加速的重要推手。
多只算力概念股获机构扎堆调研
东方财富概念板块显示，目前A股市场共177股涉及算力概念，合计总市值9.75万亿元，中国移动、工业富联、海光信息体量居前。
2026年以来，超七成算力概念股录得股价上涨，*ST立方、利通电子均涨逾1倍，网宿科技涨幅也达99.51%，大位科技、浙文互联、海兰信区间涨幅均在50%以上。
资金层面，东方财富Choice数据显示，共有33只算力概念股年内融资净买额超1亿元，天孚通信获融资客大幅抢筹23.71亿元，润泽科技、网宿科技分别获杠杆资金加仓17.19亿元和14.54亿元，昆仑万维、龙芯中科、数据港的融资净买额也都在5亿元以上。
机构调研方面，年内有20只算力概念股获得超10家机构调研，海天瑞声、中际旭创分别获232家、137家机构扎堆调研，天阳科技机构调研数达87家，网宿科技、顺灏股份均获56家机构关注。
海天瑞声近日在调研中表示，随着全球化AI应用场景的快速落地，市场对高质量、多语种、场景化训练数据的需求持续提升。“公司非常看好具身智能数据领域作为高增长的新兴赛道，已组建具身智能数据专项团队开展相关业务，并开始在全国多个城市启动专项公司的选址。”
CPO龙头中际旭创近日频受传闻侵扰，公司昨日在互动平台澄清道，不存在所谓的CSP客户下订单给上游光芯片厂，跳过公司等中间层再转单给光芯片厂指定的模组/组装厂生产的情形。
1月底，中际旭创与机构交流时表示，今年光模块市场需求有望继续保持持续、快速的增长，公司将做好各项充分准备，做好供应链管理，努力实现出货规模和收入的进一步提升。展望2027年，公司有望迎来更多业务机会，包括scale-up等新场景。
