2月3日，中央一号文件《中共中央国务院关于锚定农业农村现代化扎实推进乡村全面振兴的意见》正式发布。

　　这是党的十八大以来第14个指导“三农”工作的中央一号文件，也是“十五五”首个中央一号文件。

　　粮食产量稳定在1.4万亿斤左右

　　今年中央一号文件全文共六个部分，在提升农业综合生产能力和质量效益方面，意见要求，粮食产量稳定在1.4万亿斤左右。坚持产量产能、生产生态、增产增收一起抓，加力实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动，促进良田良种良机良法集成增效，推进粮油作物大面积提单产。

　　意见提到，因地制宜优化农业生产结构和区域布局，推动粮食品种培优和品质提升，实施粮食流通提质增效项目，促进适销对路、优质优价。

　　在促进“菜篮子”产业提质增效方面，意见提出，坚持农林牧渔并举，推动构建多元化食物供给体系。强化生猪产能综合调控，巩固肉牛、奶牛产业纾困成果，促进供求平衡、健康发展。

　　意见还提出，深入实施种业振兴行动，加快选育和推广突破性品种，推进生物育种产业化；因地制宜发展农业新质生产力，促进人工智能与农业发展相结合，拓展无人机、物联网、机器人等应用场景，加快农业生物制造关键技术创新。

　　此外，在保护和调动农民务农种粮积极性方面，意见要求，强化价格、补贴、保险等政策支持和协同，健全种粮农民收益保障机制；统筹做好市场化收购和政策性收储，促进粮食等重要农产品价格保持在合理水平等。

　　机构：农业或成下一段行情主力

　　东方证券在本周一发布的研报中指出，农业作为周期涨价链条中反应靠后的品种，有望成为下一段行情的主力。

　　该机构指出，从市场交易节奏看，从有色到化工，从化工到农业是可能性比较大的传导路径，农业相关产品价格也有望跟随上游开启上涨。在当前农产品板块中，生猪、橡胶等品种基于自身产能的出清，已处于价格上行的起点，以糖、玉米以及油脂油料为代表的大宗农产品，自身的供需平衡表处于紧平衡状态。

　　天风证券认为，在美国“逆全球化”背景下，全球农产品供应链重构加速，国家粮食安全等资源安全的重要性提升，有望推动国内粮食结构优化。其中，聚焦育种领域，国内转基因商业化种植有望加速；生物育种基于技术、资源的高壁垒，有望助力种业加速破局供大于求现状；头部种企凭借领先的转基因储备有望进一步提升竞争力。

　　华泰证券研报指出，从估值位置看，截至2025Q4，农业/种植业板块基金持仓占比1.18%/0.07%，分别处于近五年分位数的8%/12%，处于低配状态，从催化因素看，1月至今，布伦特原油期货价格上涨约16%，伴随国内核心通胀指标2025H2延续修复趋势，通胀预期有所提升，且复盘来看种植链在通胀周期超额收益明显，虽然当前全球粮食库存仍处消化阶段，但国内玉米、棉花价格2025年至今已呈现波动上行趋势，当前时点建议加强对种植产业链的配置。

　　ETF产品方面，农业ETF易方达（562900）紧密跟踪中证现代农业主题指数，该指数选取30只业务涉及农产品、种业、饲料、动物保健与育种、畜牧产品、渔业产品与农业机械等领域的上市公司证券作为指数样本，以反映现代农业主题上市公司证券的整体表现。

　　多只概念股2025年业绩预喜

　　东方财富概念板块显示，当前A股市场共33股涉及粮食概念，合计总市值2590亿元。物产中大、北大荒、川宁生物三股体量位居前三。

　　今年以来，大部分粮食概念股均录得股价上涨，但涨幅有限，仅7股涨幅超10%，海能技术、农发种业、登海种业区间涨幅均在20%以上。

　　东方财富Choice数据显示，共有17只粮食概念股披露2025年度业绩预告，海能技术、农发种业、登海种业、天禾股份、隆平高科、华资实业、索宝蛋白7股净利预增，神农种业、广宇集团、新赛股份3股实现业绩扭亏或减亏，万向德农、天佑德酒2股净利预降，大北农、荃银高科等5股业绩首亏。

　　在业绩向好的概念股中，以区间中位数为基准，索宝蛋白、隆平高科、成功扭亏的神农种业、登海种业盈利能力居前，四家公司2025年归母净利润分别预盈约1.85亿、1.60亿、1.05亿和0.97亿元。

　　预计增幅方面，北交所上市公司海能技术2025年净利同比预增超两倍，华资实业也预计实现逾一倍的净利增长，农发种业、天禾股份、登海种业的预计净利增幅均在50%以上。

　　此外，2026年业绩增长潜力方面，根据3家及以上机构一致预测，隆平高科2026年归母净利润有望同比增长超七成，登海种业、大北农均有望实现约四成的净利增长，海能技术、康农种业的预测净利增幅分别为33.33%和23.48%。