SpaceX申请部署100万颗卫星，潜在受益概念梳理！

美国联邦通信委员（FCC）的一份新文件显示，SpaceX 正在申请发射并运营一个由至多100万颗卫星组成的星座，这些卫星具备前所未有的计算能力（轨道数据中心），以支持先进的人工智能。该公司在文件中表示：“为了提供支持全球数十亿用户的大规模AI推理及数据中心应用所需的计算能力，SpaceX拟部署最多100万颗卫星系统，这些卫星将在宽度高达50公里的狭窄轨道壳层内运行（为其他类似雄心系统留出足够空间以避免冲突）。”这些卫星拟部署在高度500公里至2000公里的轨道上，采用太阳同步轨道倾角约30度，利用太阳能供电，并通过光学链路（激光）与现有星链网络连接，将计算结果路由至地面用户。

中信证券指出，太空光伏，并非炒作，正在进入规模化部署的前夜。判断一个技术是不是炒作，关键看它有没有真实的需求、有没有工程落地、有没有商业闭环。而太空光伏，恰恰在这三点上，都已跨过了“概念”阶段，正在进入规模化部署的前夜。我们认为太空光伏的爆发，不仅源于“太空算力+AI”的新需求，更深层的驱动力，是全球正在激烈上演的“低轨轨道资源争夺战”。中国加速部署卫星星座，首先是战略占轨，其次是构建通信能力，最后才是在此基础上叠加算力与AI。太空光伏它始于国家战略的紧迫占轨，成于通信星座的大规模部署，爆发于AI算力的能源革命。这不是PPT故事，而是一条清晰的“轨道→通信→算力”演进链条。

我们预计2025-2040年，年卫星发射数量将从5000颗增长至50000颗，其中砷化镓电池在短期仍占主导，渗透率维持80%，但随着成本下降和技术进步，P型HJT及钙钛矿/晶硅叠层电池渗透率逐步提升，尤其是钙钛矿/晶硅叠层电池在远期渗透率预计达60%。尽管砷化镓电池效率超过30%，但其单位成本较高；而P型HJT和钙钛矿/晶硅叠层电池凭借更低的成本优势，市场需求迅速增长，我们测算远期卫星领域光伏电池片整体市场空间将达到3288亿元，相比于短期市场空间有望增长30倍以上。

利欧股份：核心亮点是早期参与投资SpaceX相关基金，同时在数字营销、泵业制造领域具备业务规模，近年布局新能源产业。

再升科技：核心亮点是掌握高性能高硅氧纤维等航天隔热材料技术，其产品直接供货SpaceX星舰项目，同时在洁净空气材料领域国内领先。

通宇通讯：核心亮点是推出可适配SpaceX卫星直连的MacroWiFi产品，在基站天线、卫星通信设备领域具备技术优势。

信维通信：核心亮点是为SpaceX提供高端连接器及线缆解决方案，是全球领先的射频元器件厂商，技术覆盖消费电子、汽车、通信等多领域。

罗博特科：核心亮点是参股公司的设备服务于星链等前沿航天企业，自身是光伏及泛半导体领域的高端自动化设备龙头。

晋拓股份：核心亮点是通过下游客户台扬科技间接供货SpaceX，在射频器件领域具备成熟的精密零部件制造能力。

双良节能：核心亮点是为SpaceX星舰基地供应大型热交换器，是全球领先的节能设备与光伏新能源综合解决方案提供商。

西部材料：核心亮点是国内唯一向SpaceX供应铌合金的企业，在稀有金属材料及制品领域技术壁垒高。

安徽合力：核心亮点是国内叉车制造龙头，同时突破商业航天领域，为SpaceX供应导流板等航天结构件。

应流股份：核心亮点是独家为SpaceX星舰猛禽发动机供应涡轮泵核心铸件，在高端熔模铸造领域具备全球竞争力。

蔚蓝锂芯：核心亮点是通过合作方为SpaceX及星链供应高倍率动力电池，同时是全球小型动力锂电池头部企业。

力量股份：核心亮点是研发的太空用陶瓷球已送样SpaceX测试，在特种陶瓷轴承及精密零部件领域具备技术储备。

领益智造：核心亮点是切入SpaceX/星链核心供应链，提供轻量化热控组件，同时是消费电子结构件及新能源散热解决方案龙头。

长川科技：核心亮点是获得北美商业航天大额订单，是国内领先的半导体测试设备厂商，技术覆盖晶圆、芯片测试环节。

鲁阳节能：核心亮点是控股股东的航天级陶瓷材料应用于SpaceX项目，自身是全球陶瓷纤维隔热材料龙头企业。

旭升集团：核心亮点是直供星链地面终端相控阵底盘，同时是特斯拉核心供应商，在新能源汽车精密压铸件领域技术领先。

斯瑞新材：核心亮点是积极对接SpaceX，布局液体火箭发动机燃烧室内衬材料，在铜基合金、高端靶材领域具备技术优势。

天银机电：核心亮点是具备航天电子相关技术储备，同时是国内领先的家电节能元件及卫星配套设备厂商。

铂力特：核心亮点是国内金属3D打印龙头，具备航天零部件制造工艺能力，产品应用于航空航天等高端领域。

派克新材：核心亮点是掌握先进锻造技术，可供应航天级精密锻件，在航空航天、核电等高端装备领域客户资源深厚。

宝钛股份：核心亮点是国内钛材龙头，为航天领域提供关键钛合金材料，技术水平与国际顶尖厂商接轨。

超捷股份：核心亮点是具备航天结构件制造能力，在汽车紧固件、航空航天精密零部件领域具备稳定供应能力。

迈为股份：核心亮点是全球领先的HJT光伏设备龙头，技术能力契合SpaceX太空光伏产业链搭建需求。

钧达股份：核心亮点是具备高效光伏电池量产能力，其产品技术路线适配SpaceX太空光伏项目要求。

康斯特：核心亮点是国内压力、温度计量校准龙头，可为航天项目提供高精度计量检测服务。

东方日升：核心亮点是推出超薄p型HJT电池卡位SpaceX，同时是全球领先的光伏组件及储能解决方案提供商。

蓝思科技：核心亮点是通过UTG玻璃切入SpaceX太阳翼通联环节，是全球消费电子玻璃盖板龙头企业。

埃科光电：核心亮点是为HJT电池设备提供核心光学部件，产品性能匹配SpaceX太空光伏的高可靠性要求。

晶盛机电：核心亮点是全球光伏硅片设备龙头，技术实力支撑SpaceX搭建光伏产业链，同时布局半导体设备领域。

奥特维：核心亮点是具备钙钛矿整线技术储备，其设备进入SpaceX供应商审厂名单，是光伏及锂电自动化设备龙头。

1.事件驱动核心：上述消息面被视作较强的行业刺激信号，被解读为助推商业航天板块第二波炒作的核心利好。

2.市场炒作逻辑：马年市场存在炒作马斯克相关产业链的情绪，SpaceX作为核心标的，直接利好商业航天板块，下周该板块存在行情启动预期。

3.受益细分赛道：主要集中四大方向，分别为SpaceX合作相关标的、火箭制造端、卫星制造端、太空算力与太空光伏领域。

4.板块当前盘面条件：当前有色主线大概率走弱、AI应用板块反弹已过，市场无强势接替主线，且商业航天板块回调至30日线附近，具备技术面反弹基础。

5.操作风险：板块存在利好落地即回调的既往走势，前期整体涨幅偏大，多数个股股价已透支业绩预期，追高操作极易被套牢。

6.后续行情定性与策略：板块将呈现分化行情，并非普涨格局；仅具备核心技术、实际业务落地支撑、政策扶持的优质标的，在充分调整后具备布局价值，有望走出第二波主行情，非核心标的无持续性机会。

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