昨晚美股三大指数集体收涨，黄金白银冲高回落
纳斯达克综合指数收涨0.43%，标普500指数收涨0.50%，道琼斯指数收涨0.64%
黄金白银冲高回落，黄金夜盘创下5111.17美元历史新高之后大幅跳水，抹平昨日全部涨幅，回撤2%以上
白银夜盘创下117.70美元历史新高之后也大幅跳水，抹平日内13%的全部涨幅，波动明显加剧
1、黄金白银冲高回落，不改上涨趋势
自今年以来仅19个交易日，黄金已经累计上涨17.24%，白银累计上涨55.56%，创下近40年来最佳单月表现
从金银比指标来看，当前金银比值为49，虽然相比过去的极值仍有一定的下行空间
但是该数值已经达到了近15年的最低水平，各项指标显示当前的黄金白银价格或许已经进入极端状态
行情指标上的信号并不意味着黄金白银就会立即发生大幅调整，甚至是趋势的逆转
从消息面上看昨晚黄金白银并没有什么利空的事件发生，我认为可能更多的还是资金面的获利了结导致价格大幅回调
在今早亚洲时段开盘之后抄底资金大幅进场，重新推动黄金白银价格明显反弹
甚至消息面上不仅没有利空，甚至还有利好
昨晚特没谱表示因为韩国没有履行和美国之间达成的协议，增加对美国的投资，宣布对韩国汽车、木材、药品以及其他所有商品的对等关税从15%提高至25%，关税风险重燃
美军的航母打击群已经进入印度洋，对伊朗的打击风险依然持续
关于黄金白银的上涨逻辑，我一直强调有三条长期因素，分别是：
1）全球主权国家货币信任危机
2）全球政治经济不稳定周期
3）美联储降息周期
只要这三条逻辑没有根本性发生改变，黄金白银将继续保持长期上涨的趋势，短期的调整反而是上车的机会
具体到操作上：
随着黄金价格的上涨，我现在黄金的仓位已经达到90%，所以不考虑继续加仓黄金，如果有仓位比较低的小伙伴依然可以逢低加仓黄金
黄金的加仓原则依然是小跌小加，大跌大加，另外需要提醒一下，黄金有调整一定要抓住机会
不要等到后面黄金涨到疯狂的时候再重仓买入，这种金字塔式（越涨买的越多）的加仓方法会大幅提高你的持有成本，当金价出现明显回撤的时候会很容易击穿你的成本线
我个人现在有色金属矿业的仓位比较低，只有30%，场内已经加仓，原本打算今天场外再加20%的，但是现在股价已经上涨，所以先加10%，如果今天能跌下去再加10%
本周四晚上美联储将召开1月议息会议，本次不降息已成定局，我们需要重点关注会后鲍威尔的讲话，看他对接下来降息节奏的观点
个人认为老鲍可能还是继续维持保持耐心，继续观察的观点
目前市场预期今年降息2次，首次降息的6、7月附近，只要老鲍的讲话没有改变这个基本预期，估计不会对黄金、美股造成太大的冲击
2、财报公布前科技巨头表现走强
前段时间科技七巨头表现一直比较萎靡，这也是导致纳指持续震荡的主要原因之一
不过随着财报逐渐临近，科技七巨头的表现重新走强，市场开始为财报表现提前定价
比如说苹果，近1个多月跌幅13%，但是苹果的 iPhone17系列销售非常强劲
昨晚摩根大通发布报告：在 iPhone需求好于预期以及运营支出下降的推动下，苹果业绩很有可能会超出市场预期，重申对苹果的增持评级
此前市场过度担忧存储器成本上升、需求存在价格弹性、服务业务增长疲软，导致股价过度调整
微软自从上次财报超预期股价冲高之后也出现了大幅回调，近三个月跌幅17.92%，明显拖累纳指表现
同样财报超预期但是股价大幅回调的还有博通、英伟达等等，都受到了 AI 泡沫轮的冲击
这次即将到来的财报就是对 AI 泡沫论的最有力回应，让企业用真金白银的业绩去证明 AI 到底是泡沫还是时代的机遇
我个人科技巨头的财报是比较有信心的，根据之前科技巨头的公开访谈，以及台积电的财报显示：
目前 AI 最大的问题依然是供给不足，尚未出现2000年的供给泡沫问题，如果现在就因为担心 AI 泡沫就避开科技股，所面临的踏空风险同样是难以承受的
从时间线上看，周三盘后微软、Meta、特斯拉、阿斯麦等将公布财报；周四盘后苹果公布财报，下周谷歌、亚马逊将公布财报
根据目前已经公布的财报来看，有79%的公司财报都是超预期的，所以说美股能够持续上涨的最大动力就是企业的强劲基本面，这是最核心因素
具体到操作上：
因为黄金价格一直上涨，导致我的黄金仓位提高，美股仓位被动降低，现在仓位为76.32%
今天是我的定投日，继续加仓1%的仓位，配置目标依然是80%，到80%以后会停止定投
不管是美股还是黄金，我都继续保持做多的观点，投资中选择大于努力，押注正确的方向，总会得到不错的结果
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