资料来源：中金机械
1、主流标的
【世运电路】OptimusV3主控及躯干PCB板，已通过泰国产能量产，未来计划增加美国产能进一步配套大客户，26年Q3要达到3k/周产能；公司24年以来就逐步确定一供及A点地位，深耕PCB埋嵌技术，可进一步集成电感传感器、氮化镓等部件。
【凯众股份】上午在北美T开会非常顺利；T留下公司样品做测试（聚氨酯TPU结构件，包括电池盒、手部、足部结构件）；预定下次北美带样沟通时间。
【丰茂股份】1）YS链25年已实现供货，正全面配合非标定制，份额在谈判中，asp大概2000元。2）T链目前为斯菱、绿的减速器密封供应商，asp约880元，正对接Tier1关节密封，增量asp约3000元。
【科达利】T客户对减速器满意并邀约赴美，机器人结构件新需求同步开启，公司有望斩获50%+份额。OpenAI机器人实验室亦在快速扩张，公司旋转关节已切入供应。
【绿的谐波】公司在人形机器人谐波份额最大，设备产能齐备，具备持续进化能力。
【埃斯顿】公司发布ESTUN 5系总线伺服新品，该系列功率覆盖100W至7.5kW，可广泛适用于3C电子、工业机器人等高端制造领域。该产品在CIAA25高峰论坛上荣获 “2025年度运动控制领域创新技术奖”。
【奥比中光】1）CES展上公司发布手腕相机新品，对应单机新增装载两个深度相机模组，因此人形机器人单机配套深度相机可达6-8个。2）宇树上调2025年实际人形出货量至5500台+，奥比中光是宇树狗和机器人核心供应商。
【金固股份】金固股份提交注册全资子公司杭州金固具身智能科技有限公司，并同步组建了具身智能事业部，将重点开展人形机器人、四足机器人、服务机器人、专业应用机器人以及低空经济等新兴领域业务。
【华新精科】本周五Tier1与伟创将率先审厂，下周一T将首次审厂，公司电机铁芯占电机成本20-25%，单机价值量为4-5k。
【宁波东力】公司去年和今年采购尼德科1个亿设备订单，先做减速器零部件代工，包括钢轮（原材料指定牌号）、柔轮（核心原料是尼德科提供）、波发生器（原材料指定牌号），目前是尼德科独供，后续有望获得整机代工，预计今年尼德科这里有6千万营收。
【宁波华翔】公司peek粒子产能占据全球一半，吉大全专利在手，已经开启对t的商务流程，对t的专项设备流程已经落地，下一部是董事长北美行程。
【日盈电子】电子手套1500元+上身前后胸覆盖件2500元，新增3d打印蜂窝减震5000元，合计asp 9k，t链新材料结构件龙头之一。
2、行业信息
【特斯拉】马斯克在达沃斯表示，到明年年底，将开始向公众销售人形机器人。
【魔法原子】中央广播电视总台与魔法原子携手官宣：魔法原子正式成为中央广播电视总台2026年春节联欢晚会智能机器人战略合作伙伴。
【OpenAI】据知情人士透露， OpenAI在过去一年里悄然建立了一个人形机器人实验室，自2025年2月启动以来，规模已经扩大了四倍多。
