最近AI应用已经成了风口浪尖的板块了，周三晚上易点天下被停牌，周四晚上利欧股份被停牌。大家都知道这次我们想要的是“长牛”，而不是“疯牛”，商业航天、AI应用等热门概念代表了未来产业方向，其热度代表了市场对于科技发展的认可和信心。

市场最终还是会回归到有业绩的公司，只是最近监管力度对市场短期造成了一定了影响。

但这也并不影响我们之前的观点：今年是AI应用的产业拐点。

AI应用产业拐点已至

我们跟多个的AI应用公司产业人士交流了解后，很多AI应用公司在2026年AI收入至少增长30-50%以上，优质的甚至能翻倍，本质还是现在的AI应用已经逐渐走入大众生活，能为实打实的为人们生活、工作降本增效。

AI 应用的发展呈现三阶段渐进式变革：

1、2023 年至 2024 年中期，模型处于预训练阶段，能力从基础对话拓展至长文本处理与多模态交互，智力水平实现从 “小学生” 到 “高中生” 的跃升；

2、2024 年 9 月，OpenAI 推出 o1 系列模型，正式落地 Agent 概念，驱动应用端从单一交互工具向劳动力革命工具转型，加速向个人端与 To B 端渗透；

3、2025 年至今，模型智力达到 “奥林匹克竞赛” 级别，应用端向情感化与规划能力升级，To C 端的豆包（日活过亿）、千问等产品探索个人助手与电商、支付场景的融合，实现账号关联与数据互通，To B 端则深入财税、金融、招聘等流程场景，助推多模态创作、广告推荐等领域的效率提升。

从几个大模型龙头公司的产品我们也看到AI应用的发展：

1、OpenAI

去年OpenAI的GPT-5确实没达到大众的预期，主要是因为奥特曼给的期望太高了，GPT-5设计初衷更多是为了应用，官方反复强调可靠性、工具调用、减少幻觉、适合企业/生产环境，而不再是单纯堆benchmark分数。OpenAI意识到纯scaling + hype打法边际效应递减，开始真正转向“产品化、商业化、落地”阶段，

2、谷歌

前段时间Gemini 3发布，最惊艳大家的并不是什么AGI的能力，而是Nano Banana。Gemini 3 Pro在benchmark上很猛，Deep Think模式也很强，但普通用户日常对话、写东西、搜东西的感知提升没有“代际爆炸”感。

3、阿里

本周阿里的千问发布会，重点介绍的，也是千问接入淘宝、支付宝、飞猪、高德等生态场景，在全球范围内率先实现从点外卖到订机票的AI购物功能闭环。

所以，大模型公司现在已经都在布局AI应用了，但纯粹的AI应用公司来说，要在垂直领域解决实际问题并实现商业化闭环，通过差异化定位避开与大厂的正面竞争。

OpenAI正在进行哪些布局？

1、平台化生态：转型 “平台与操作系统”，开放工具接入第三方应用，构建协同生态。

2、算力基建：前置签订大额算力订单，支撑用户增长与生态扩张。

3、端侧硬件：收购团队，2026 年推智能耳机等产品，降低 AI 使用门槛。

4、电商支付：与 Shopify、Stripe 合作，打造零摩擦购物，商业模式升级为交易分佣。

5、医疗入口：推出专属模块，联动医疗网络，构建健康管理闭环。

6、生态商业化：搭建开发者平台，推动产业模式向订阅制转型

7、广告业务：2026 年 1 月试水广告，美国市场先行测试，以文尾 “对话节点”、侧边栏形式呈现，非侵入式且精准匹配需求；分层运营，付费高阶用户无广告，免费及低价订阅用户可见；联动电商布局形成闭环，探索生成式广告，兼顾用户信任与商业变现。

接下来我们重点点评下周末Chat GPT即将引入测试广告事件。Open Al此次决定试水广告业务，源于其在潜在首次公开募股前，推进营收多元化的整体战略布局，同时也是为了抵消人工智能系统开发与运维的巨额成本。

之前大家一直定义Open AI更多只是Chat Bot的聊天问答大模型机器，商业价值闭环难度大且单一，但其实不然。Chat GPT走向大众后，它在未来更多是一个超级流量平台，就如同Tiktok、微信、Google等发展路径一般，初期都只是开展各领域细分，变现模式极为单一，但到后面都变成了超级流量平台，商业模式多元化，包括引入广告、打通电商等。

单从这个事件映射来看，这对于AI营销公司是十分值得重视的，AI营销的资料星球中放过一些了，这里不再赘述产业逻辑，跟业内的几个公司聊下来，预期的营收增长都比较乐观：迈富时、易点天下、真爱美家等，我们这里不做股票推荐，有些公司股价已经比较高了，只建议大家可以持续关注产业进展。