今天沪指小涨0.05%，艰难拿下14连阳，创业板指涨0.31%但冲高回落，深成指也只微涨0.06%，整体就是看似平静实则暗流涌动。两市成交额直接干到2.85万亿，比昨天多了476亿，连续两天超2.8万亿，这资金活跃度跟峡谷后期团战的技能密度有的一拼。板块方面更是轮动飞快，跟打野乱带节奏似的：商业航天概念反复活跃，十多只票涨停，雷科防务直接6连板，堪称本阶段峡谷标杆；煤炭板块也不甘示弱，大有能源、陕西黑猫纷纷涨停；半导体设备股继续强势，中微公司、北方华创大涨还创了历史新高，光刻胶概念也跟着活跃，国风新材3天2板。可控核聚变概念也震荡走强，中国一重、中国核建涨停。下跌这边，脑机接口概念直接哑火，诚益通、爱朋医疗跌超10%，昨天追高的兄弟估计要emo了。说真的，现在这市场节奏，追高就像追残血被反杀，稳妥点才能苟到最后，这也是我炒股5年踩了无数坑总结出来的经验。当年就是因为追高一只题材股，直接把一个月的盈利亏回去，从那以后就记住了不追高、不贪心的铁律。

持仓英雄点评

1. 中国卫通（601698）：$中国卫通(SH601698)$

这就像峡谷里的张飞，看着不张扬但很稳。最近蓝箭航天科创板IPO审核状态变已受理，直接带火了商业航天板块，这波风口算是蹭上了。它的亮点不少：网传能为太空算力提供卫星通信组网支撑，低轨卫星组网规划能承接数据传输和信号中继需求；还运营着高通量抗干扰卫星中星16号，强干扰环境下通信存活率据说能到98%，还参与星座建设；作为国内唯一拥有通信卫星资源且自主可控的运营商，管理着18颗高轨卫星，覆盖范围超广，还是中字头背景，安全感拉满。另外它还在搞“卫星通信+无人机”服务，参与航空应急救援体系建设，这个方向挺有想象力。今天这盘口震荡了一天，中途下探找承接，不过很快就拉了回来，跟张飞被集火后开大反打似的，韧性很足。我打算继续格局一下，毕竟当前商业航天的风口还在，看看后续能不能突破前期高点。

2. 中国卫星（600118）：

这最近有点后继乏力了，就像法师前期有伤害，后期没蓝没装备就拉胯。机构研报说2026年一批新型可回收商业火箭要首发，商业火箭可能会量变引发质变，进入可回收时代，这个大背景是好的。而且公司也积极参与千帆星座、国网星座等低轨互联网建设，宇航部组件和卫星应用产品覆盖全产业链，地面站业务也很扎实。但实际走势却不尽如人意，最近3天明显上涨乏力，资金估计是跑去同板块有补涨需求的票里了。这种情况就像团战里队友都去支援其他路了，你还在单独带线，很容易被针对。我果断选择撤了，见好就收。

3. 五洲新春（603667）：

这本来是我挺看好的射手位，毕竟跟特斯拉关系不一般。网传最近很多特斯拉供应商去北美拜访，Optimus Gen3计划2026年Q1发布，公司通过杭州新剑给特斯拉供货，产品包括行星滚柱丝杠和灵巧手微型丝杠，还会协同海外建厂。而且在人形机器人领域绑定了不少头部客户，特斯拉、字节、宇树这些都有合作，新能核心零部件也切入了特斯拉供应链，风电轴承滚子还实现了进口替代，基本面看着没毛病。但走势却很不给力，今天早盘冲高无力回落，已经连续3天留下上影线，这就像射手每次普攻都打空，根本打不出伤害。这种情况大概率是资金在出货了，我果断止盈撤退。

4. 雷科防务（002413）：$雷科防务(SZ002413)$

这绝对是今天的全场最佳，就像峡谷里的天秀打野，一路连板封神，今天又双叒叕涨停了！它的硬核实力摆在那：在星上遥感应用领域，星上实时智能处理技术领先，多型产品成功交付；子公司恒达微波研制的产品还助力了神舟二十一号和空间站对接，军工属性拉满；存储控制器完成国产化迭代并量产，毫米波雷达测试系统还跟华为、比亚迪达成了更多合作；在遥感卫星地面处理系统和机动接收站方面也有突破，有源相控雷达产品应用场景广泛，北斗导航还用到了汽车辅助自动驾驶领域。作为本阶段商业航天板块的标杆，打算继续拿着看看，毕竟龙头的韧性一般都比较强。

5. 利欧股份（002131）：$利欧股份(SZ002131)$

这本来是冲着AI与春晚的风口买的，毕竟字节火山引擎是2026总台春晚独家云合作伙伴，而利欧是字节的合作伙伴，还管理着巨量广告和千川广告的自动化投放，自己还推出了营销领域大模型利欧归一，加上Meta收购智能体带火了AI应用，本来以为能有一波行情。但今天这票来到了前高套牢盘区域，明显冲不上去了，根本打不动。这种情况下，我选择清仓止盈。虽然有点可惜，但套牢盘的压力太大，强行突破的概率不大，不如落袋为安，把资金腾出来布局其他有机会的票。

早评回顾

1. 海格通信（002465）：

这是商业航天与脑机接口双概念加持，本来以为能当个全能战士。它的北斗导航芯片批量应用在手机直连卫星、低空经济等多个场景，还在攻关非侵入式脑机接口技术，参与建设的广州低空飞行综合管理服务平台也正式发布了，全产业链布局也很完善，还是行业内的重点电子信息企业。但今天表现却不及预期，虽然是低吸的，但冲高无力，没什么盈利。这种情况就是典型的“题材再好，资金不买账也没用”，就像你选了个全能英雄，但队友不配合，也打不出优势。我打算再观察一天，如果明天还是没什么动静，就果断离场。

2. 北斗星通（002151）：

这票也是商业航天相关，芯片、天线、数据服务都能应用在商业航天场景，还是自主机器系统的生态合作伙伴，高精度定位芯片和天线应用场景广泛，北斗智联的汽车智能座舱电子产品也有市场优势，北三换装带来的增量市场需求也很刚性。今天这票也是早盘冲高回落，但比海格通信强势不少，还保持在5%附近高位横盘，就像战士被打残后还能稳住血量。我打算继续观察后续表现，如果能稳住当前价位，后续还有可能继续上涨；如果跌破支撑位，就及时止损。

3. 南京熊猫（600775）：

这票是脑机接口与商业航天双重概念，还承担了脑机接口相关的研发项目，子公司中标过新一代卫星终端项目，联合多家单位研究新一代卫星通信终端技术，工业机器人业务也有布局，背景也很硬核。今天直接一字涨停，根本没给上车机会，就像峡谷里的隐藏大佬，一出场就自带光环，你想跟都跟不上。