资料来源：民生机械

假期前板块有预期的是1月5日开始国产核心供应链公司开启陆续赴美拜访T，但没有预期的是Spacex+机器人的催化，或者宇树的口径。

1）红：马斯克跨年演讲，首次提到具体时间，目标在 2026 年 11-12 月（地火发射窗口期）实现 “星舰 + 擎天柱机器人” 的无人火星登陆。同时在使用场景上，首次提及除了将Optimus部署在自己工厂内部，也考虑分一部分至火星；

2）正常：马斯克提到26年V3量产1万台以上，主要是工厂搬运组装，以及火星；

3）黑：宇树绿色通道被取消的消息又发酵了一次，文字还比较激进的提到了“相关人士分析，监管泡沫太大了所以压一压热度”，因为这次的表述确实指向性过于明显，所以今天下午宇树官方王兴兴也在朋友圈有一个辟谣。

我们的观点：

1）关于新东西，就是探索太空场景的用量，此前没有给出个具体时间点预测，以及用途里提到这点，这次算是官方首次，不过现在网上对这些事的讨论认为成功率还是30%左右。

2）关于量产的数，此前市场预测是26年年底，爬坡到年化5万台的产量。这次马斯克给的是生产1万台，算是落在预期范围内。

3）宇树算是情绪底部特征的一个典型案例，一般机器人板块黑消息反复传播的时候，往往是最底部的时候。不过这个消息是两周前的，外加年前最后两天机器人提前有一个反弹。

结论：考虑到年前有一周的反弹，交易量占比快速冲到了半山腰，叠加假期期间红黑消息均有（黑料也被辟谣不会趋势性下跌），后面先看震荡上行。

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