2026年开年之初，全球地缘局势再生波澜。1月3日美国对委内瑞拉发起空袭并宣称抓获马杜罗的突发消息，并未打乱A股市场的运行节奏。市场用实际走势印证了外部扰动的有限性——A股延续节前资金流入态势稳步上涨，AI应用、商业航天等核心赛道强势领跑，为全年行情奠定了积极基调。从市场韧性、产业景气与政策支撑等多重维度来看，2026年A股震荡向上的大趋势清晰可见，结构性机会将持续涌现。

地缘冲突的"压力测试"，更显A股市场韧性。回顾历史走势，2000年以来的8场局部战争中，A股涨跌互现且从未脱离自身原有趋势，短期情绪冲击后总能快速回归基本面主导的轨道。此次委内瑞拉相关事件的影响再次印证了这一规律：A股并未因外部地缘风险出现恐慌性回调，反而延续节前资金流入方向继续上行，充分说明当前市场资金面稳健、投资者情绪理性，也彰显了A股市场日益增强的抗风险能力。对于全球资本市场而言，中国资产的独立性与安全性正在不断提升，这也为2026年A股吸引增量资金提供了重要支撑。

核心赛道多点开花，成长动能持续强劲。作为开年行情的"领头羊"，AI应用板块延续强势表现，利欧股份、蓝色光标、岩山科技等个股持续获得资金追捧，背后是产业商业化进程的加速兑现。随着CES2026以"AI重构终端"为主题拉开帷幕，超30%展品聚焦AI智能体与端侧硬件创新，叠加DeepSeek mHC架构落地金融、制造领域，OpenAI首款音频硬件进入量产倒计时，AI应用正从概念走向规模化商用。机构研判认为，后续随着资金面季节性宽松及产业催化持续，弹性较高的科技板块有望迎来主升浪行情，AI应用赛道的高景气度有望贯穿全年。

商业航天板块的持续走强，则勾勒出另一条清晰的成长主线。在"航天强国"战略持续推进的背景下，我国商业航天已从技术验证期迈入商业化与规模化的分水岭之年，2025年国内商业航天火箭发射次数突破92次，同比增长约48%，2026年有望实现年度发射破百的新突破。正如我们此前坚持的观点，中国卫星、中国卫通、中科星图以及其间接控股的北交所企业星图测控等核心标的，凭借技术优势与产业卡位持续受益于行业发展红利，强势行情值得期待。

对于此类高景气赛道标的，采取"半仓止盈、半仓持有"的策略，既能锁定已实现收益，又能保留仓位把握后续上涨空间，是平衡风险与收益的理性选择。

机构集体看好全年走势，政策与资金形成合力。多家头部机构对2026年A股行情持乐观态度，中信证券明确指出开年后市场震荡向上的概率更高，方正富邦基金则预测A股盈利增速和ROE水平有望继续修复，股票投资收益有望继续领跑。政策层面的利好更是持续加码。同时，人民币汇率具备继续走强的可能，叠加美联储降息预期升温，外部流动性环境有望进一步改善，为A股带来增量资金支撑。

展望2026年，A股市场的支撑逻辑已从单一赛道驱动转向"政策托底+产业景气+资金充裕"的多重共振。外部地缘扰动难以改变市场内生的上行趋势，而AI应用、商业航天等高景气赛道的持续发力，叠加消费复苏、高端制造等领域的潜在机会，将共同构筑全年多点开花的结构性行情。对于投资者而言，无需过度纠结于短期波动，应聚焦产业趋势明确、业绩确定性强的核心标的，把握回调中的布局机会。在市场韧性不断增强、利好因素持续累积的背景下，2026年A股值得期待。