一、大盘及板块分析

大盘走势与技术面：八连阳筑底，突破信号明确
上证指数八连阳奠定强势基础，万亿级增量资金与产业政策形成共振，下周突破4000点成为大概率事件。商业航天、低空经济、军工作为政策重点扶持、技术突破明确、资金持续流入的核心赛道，将引领跨年行情的结构性机会。操作上应把握“震荡低吸、顺势加仓”节奏，聚焦硬核科技与高景气赛道，在控制风险的前提下把握冲关行情红利。

重点关注板块及行业：三大硬核赛道领航
1. 商业航天（确定性最高，政策+技术+资金三重共振）
- 核心逻辑：国家航天局《推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》落地，明确22项重点措施；蓝箭航天朱雀三号、长征十二号火箭密集发射，可回收技术与高密度发射能力实现突破，2025年国内商业卫星发射量达150颗，产业规模突破2.5万亿元 。

2. 低空经济（政策加码，商业化落地提速）
- 核心逻辑：国家创业投资引导基金1000亿元重点投向低空经济，工信部将其列为新兴支柱产业；国内首批46辆L3级自动驾驶专用号牌车辆在重庆规模化上路，商业化应用进入实质阶段，市场空间广阔。

3. 军工（基本面扎实，与商业航天协同共振）
- 核心逻辑：2025年国防预算达1.78万亿元，同比增长7.2%，装备采购占比提升至42%，主机厂排产已至2027年；军工与商业航天形成良性互动，国家队搭建技术框架，民营企业发力市场化应用，智能无人装备、军工信息化等领域需求爆发。

二、自有持仓规划

除沃尔核材正常做T下水就低吸外，新雷能、九丰能源拉高就走，快进快出。

另，关注调仓换股新标的（红盘两个点以下就分批低吸，哪个有机会吸哪个）：
海康威视（低空安防设备供应商）
航发动力（航空发动机龙头）
长安汽车（L3级自动驾驶落地企业）

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