国家发展改革委近日发布《大力推动传统产业优化提升》专项文件，明确提出对氧化铝、铜冶炼等强资源约束型产业实施“全国一盘棋”式管理优化。这一政策指向背后，是中央对资源型产业战略地位的重新定位——在“十五五”规划窗口期，资源型产业将从单纯规模扩张转向“规模化、集团化、技术化”三维升级，这为有色ETF基金（159880）提供了确定性政策支撑。
不同于传统产业优化中的“去产能”逻辑，本次政策更强调“结构优化”与“竞争力提升”的双重目标。文件特别指出，要鼓励大型氧化铝、铜冶炼骨干企业实施兼并重组，这一举措直接指向行业集中度提升的长期趋势。以铜冶炼行业为例，当前中国前十大铜企产能占比已达65%，但根据政策导向，这一比例将在“十五五”期间继续提升。集中度提高带来的议价能力增强、技术协同效应释放，将直接反映在相关企业的盈利能力上，而有色ETF作为覆盖全产业链的指数基金，自然成为这一趋势的受益者。
在资源获取维度，政策明确提出“推进新一轮找矿突破战略行动”与“优化海外矿产资源勘查开发合作”。这两项举措打破了市场对“资源枯竭”的悲观预期——国内找矿行动将通过技术突破实现现有矿权潜力再挖掘，而海外合作则通过股权收购、长期协议等方式锁定海外优质资源。这种“内外双循环”的资源保障体系，使得有色ETF的底层资产具备了更强的资源安全边际。
技术攻关被列为独立政策条目，凸显其战略地位。文件强调“加力支持骨干企业技术攻研，提升全产业链技术优势”。在氧化铝领域，这意味着低品位铝土矿利用技术的突破将降低原料成本；在铜冶炼领域，湿法炼铜技术的普及将减少能源消耗。这些技术突破将直接转化为企业的毛利提升，而有色ETF作为行业指数基金，其净值增长将与技术进步形成正相关关系。
有色ETF基金行业分布：
数据来源：iFinD，截止时间2025年12月26日
循环经济体系的完善则为行业提供了新的增长极。文件要求“分品类推动废弃物循环利用”，在有色金属领域，这具体表现为废铜、废铝的回收利用率提升。根据中国有色金属工业协会数据，每回收1吨废铜可减少3吨二氧化碳排放。这种环保效益与经济效益的双重属性，使得循环经济成为有色企业新的利润增长点，而有色ETF通过全产业链布局，自然分享这一绿色转型红利。
从资本配置角度看，政策驱动的行业优化具有明确的投资时钟。在政策落地初期，兼并重组带来的集中度提升将率先反映在龙头企业估值修复；中期来看，技术攻关带来的成本下降将逐步体现在企业盈利增长；长期而言，循环经济体系的完善将形成稳定的现金流回报。这种多阶段、多维度的价值释放路径，使得有色ETF成为机构投资者进行跨周期配置的优质工具。
有色ETF基金（159880）的价值重估已具备政策、技术、资源三重确定性。当市场还在争论传统产业是否值得投资时，政策已用明确的产业优化路径给出了答案——那些能够顺应规模化、集团化、技术化升级趋势的企业，将在新的产业周期中创造超额收益，而有色ETF正是捕捉这一趋势的最佳投资载体。
有色板块关联个股：紫金矿业、中国铝业、北方稀土、洛阳钼业、华友钴业、赣锋锂业、山东黄金、天齐锂业、中金黄金、云铝股份。
（数据来源：iFinD，截止时间2025年12月26日；文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资须谨慎。）
相关基金：
有色ETF基金基金（159880）
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