现在的AI有没有泡沫？

肯定有的。

其实别说AI了，涨的多的，钢铁，黄金，都有泡沫。

但有泡沫并不意味着泡沫会破裂，对于科技行业来说，泡沫能否破裂，取决于底层逻辑，或者说基础理论能否有进展。

比如25年前，互联网泡沫破灭。

互联网泡沫从1998年启动，2000年破灭，跌到2002年。

这四年时间里，互联网公司的所有基础理论，并没有改变。

比如物理层面，光纤放大器，传输协议，网络协议，并没有改变。

目前AI的泡沫，主要在语言大模型。

我看了下伊利亚的观点，伊利亚是OpenAl的首席科学家，AI行业超级大牛。

伊利亚的观点是，目前的所有语言大模型，性能已经是极限了，需要改变方向了。

我简单翻译一下。

目前的语言大模型，好比大家吃火锅，各类肉卷，蔬菜，海鲜，总之各类食材全部下锅，数量越多越好。

吃的时候呢就好比拿勺子捞，大柱子伯爵说，给我来一盆羊肉卷，大模型拎着勺子开始捞。

这种模式已经走到了尽头，就算从几十万张GPU扩展到几千万张，扩大100倍，性能也不会有质的飞跃了。

因为语料就好比各类食材，已经用完了，全部下锅了。

大柱子伯爵下锅了羊肉卷，那就捞不出来五花肉。

所以，目前已经用不了那么多计算卡了，因为大家要改变方向，研发真正的AGI算法。

AGI，简单理解就是真正会思考的AI。

比如大柱子伯爵下锅了羊肉卷，还是可以捞出来五花肉。

所以，2025年之后，AI要回到研究算法时代，去验证可以诞生智商的算法。

但AI还有一种算法，就是视频生成。

目前还处于GPT-4的阶段，还有极大的性能提升关键，参考语言大模型，通过规模优化，还能提升两代性能。

这最少利好两个行业，分别是游戏与广告行业。

举个例子。

广告公司花一百万做了一个广告给1亿人看；

当视频大模型提高到相当于GPT-5的阶段的时候，可以花一百万做一百万个广告给1亿人看。

因为要区分用户画像，不同的用户看不同的广告，这里面的空间可太大了。

广告业务有多赚钱？

meta，谷歌，字节，主要收入就是广告，腾讯20%的收入也是广告。

比如meta，这些年梭哈元宇宙，重金开源LIama，都失败了，但股价低点涨了好多倍。

就是因为受益AI，广告太赚钱了。

游戏行业估计会爆款频出。

最少制作费用会大幅度削减，NPC对话也会千人千面。

3A大作，估计成本会降低1/10。

上头短剧这块，也就杀疯了。

霸道总裁爱上绝经的我.....

我的不孕不育40岁女友.......

爱上地中海脱发的狗男人.....

一键成片，人手一部，千人千面。

所以，AI有泡沫，但短时间还不会破。

等视频大模型性能见顶之后，就要看有没有新的算法突破了，主要是基础理论。

还有就是，明年国内大概率是AI应用端爆发的一年。

美国上市公司的逻辑是，全力押注AI，因为美国更注重底层科技。

东大更多企业的逻辑是，AI押注产品，因为东大更注重实用性。

举个例子，现在的东大有些企业，就连生产马桶的企业，都开始研究上AI了。

马桶如何上AI呢？

厂家的逻辑是，你来都来了，那肯定就。

既然你都，那要不要顺便验尿？

所以大概率，应用端还需要爆发一波，因为马桶都要上AI了，花样多的是。

还有就是，最少各家都要做好自己的C端大模型，明年的方向会从性能提升转为用户体验。

比如千问，元宝，豆包。

当然C端不赚钱，因为用起来都差不多，用户付费意愿低，OpenAl现在还血亏。

不过有可能进化出新的商业模式，最少游戏广告等行业持续受益。

最后说说腾讯，聘请了原OpenAI公司研究员姚顺雨(Vinces Yao）担任为腾讯的“CEO/总裁办公室”首席AI科学家，直接向腾讯总裁刘炽平汇报。同时姚顺雨还兼任AI Infra部负责人，向TEG（技术工程事业群）总裁卢山汇报。

这个时间点也很有意思。

上面也说了，目前的所有语言大模型，性能已经是极限了。

既然性能都极限了，那这个时候就好追赶了，因为前面的跑不动了。

所以我才会说，腾讯对于节奏的把握，刚刚好。

总结一下：

1、目前的所有语言大模型，性能已经是极限了。AI的泡沫主要在语言大模型，视频大模型还会性能提升两代。

2、视频大模型性能提高两代后，要看AI语言大模型基础理论有没有突破。

3、很早之前就已经用不了那么多GPU计算卡了。

4、AI应用端还没有爆发，但明年会爆发的。

本号，后续重点之一是持续跟踪段永平持仓，以及相关投资机会。

所以，欢迎大家关注。

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