大盘午后出现异动，有传汇金借道ETF稳定市场，但目前没有官方公告，可信度比较低。从主流宽基ETF的成交量来看，确实有一定的放量，但幅度相对温和，更有可能是市场异动之后的正常放量。
客观说，昨天市场破位之后，这个位置确实继续外部力量介入来稳定市场预期，否则技术上破位之后，容易形成悲观一致预期。6-8月份曾出现多个类似“破位”关键点位，都被神秘资金拉起。 所以不排除可能有少量买入，但更多应该还是市场抄底资金的自发行为。
结构上，依然还是有色、科技AI方向领涨，基本上延续了今年强势的方向。尤其是海外算力（光模块），个别龙头股价创新高，也带动了国产算力（半导体）修复，这也是当下时点展望明年业绩最确定的方向之一。
受发射任务推迟影响，商业航天板块终于迎来了调整，也带动了整个国防军工板块的调整。中证国防指数盘中一度下跌近2%，之后受大盘情绪提振，尾盘震荡收平，总体上还算是抗住了。
中航成飞发布公告，要借助航天飞机参与商业航天领域，今天股价上还是给予了积极反馈（与午后大盘的异动独立），也侧面验证我们的前期强调的，航空主机厂的筹码出清已经非常充分，只要有公开可验证的催化，就有可能带来股价异动。
早盘商业航天板块的调整确实有一定的情绪传导，但是主机厂还是相对有韧性，板块整体调整幅度也相对可控。如果能够借着近期大盘情绪的回暖，商业航天能够完成调整的话（主要是看缩量），那么之后国防军工板块将会迎来非常好的布局机会，至少从赔率的视角是非常有吸引力的。
$国防ETF(SH512670)$  $中航沈飞(SH600760)$