昨晚，闲来无事，
在回复留言的间隙，刷了一圈投资论坛，
把这个市场上，比较热门的投资大V的文章，都刷了一遍。
发现了一个非常恐怖的现象：
几乎所有的文章都在聊吃瓜、小作文这些捕风捉影的事情。
尤其是前几天的万科小作文，
什么4ke房贷贴息，
什么中金参与万科的纾困，
还有昨天的摩尔线程，
什么寒王走了，摩王来了，
什么谁来接盘摩尔线程，
……
这些无关紧要的瓜，全网都在疯传。
而且这些文章的流量高得惊人，几乎所有人的目光都集中在这儿。
而真正决定市场长期走势的关键因素，几乎没什么人关心。
真正哪那些优质资产跌出好机会，也很少有人聊。
看到这些现象，道人第一反应——松了一口气
还好这个市场上大多数人都抓不住重点，
还好他们关注的都是这些无关痛痒的东西，
还好有他们这些人的存在，
我们才能赚到更多钱。
但窃喜之余，又感到有些恐惧。
为什么大部分散户都赚不到钱？
为什么他们在A股的生存状况如此惨烈？
一个很重要的原因：
几乎全网的媒体，不论是各种投资大V，还是主流机构，都在顺着市场情绪讲故事、做按摩，
几乎没人关心真正重要的事。
昨天，就是个非常鲜活的例子。
之前道人反复和大家强调，影响市场长期走势的因素有三个：
基本面、长期流动性、重磅政策。
而昨天下午，中央经济会议落地，
这是全年经济领域最重要的会议，承前启后，
又恰逢“十五五”开局年，重要性不言而喻，
直接关乎到我们未来1年，甚至更长期时间的收益情况。
但真正关注的人，却很少。
今天，和大家好好聊聊。
01
聊聊这次的经济工作会议
在聊之前，首先要搞清楚一件事：
周一的的任务是定调，这次的中央经济会议，则是给出具体政策。
道人仔细通读了几遍公开稿，总结下来就两点：
在大方向上，财政政策和货币政策更给力了。
在具体方向上，排首位的依旧是消费，其次是科技，然后是新能源。
具体方向的定调，道人之前聊的时候和大家聊过。
接下来，聊聊具体细节。
在大方向上，
把“物价回升”列为货币政策的重点目标，
相比往年的表述“使...货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配”，
意味着提升物价的重要性大幅提高，明年要重点搞通胀。
而通胀抬头，最利好的就是消费。
除此之外，最显眼，也是大家最关心的一句话就是：
“灵活高效运用降准降息等多种政策工具”
用词从去年的“适时”变为“灵活高效”，并增加了“多种政策工具”，
暗示了央行的操作频次可能会更高，反应速度会更快，工具箱也会更丰富。
这也意味着明年的降息幅度，可能会比今年更加明显且直接。
宽松无熊市。
在具体方向上，
1、消费：制定实施居民增收计划，开始动真格了
消费仍然是放在扩内需的第一位。
具体来看，
国补的表述发生了变化，从去年的“加力扩围”改为了今年的“优化”。
这意味着明年会继续实施国补政策，只不过具体政策会有所优化，
比如优化资金投向领域，增加服务消费等。
更关键的是，这次在居民收入这种内需的根本问题上动真格了。
相比去年的“安全垫”式增收政策，更注重中低收入者、养老、医疗等基础保障，
今年提出制定“增收计划”，是一个系统性工程，更注重提升老百姓整体收入，增强老百姓的获得感。
消费是收入的函数。
之前很多人总说：
没钱怎么消费？
现在GJ直接釜底抽薪，要把老百姓的收入搞起来。
老百姓的钱袋子鼓起来了，还怕没人消费吗？
2、科技：人工智能+依旧是重点，发力点更加清晰了
科技放在内需之后排名第二，依旧彰显决策层对科技领域的重视。
这次点名了人工智能+，不过表述从去年的“开展”变成今年的“深化拓展”，
标志着AI产业政策，从初步的启动期进入了应用落地的纵深期。
而落地的重要抓手，就是这次强调的“建设北京（京津冀）、上海（长三角）、粤港澳大湾区国际科技创新中心”。
这相当于划定了未来中国创新版图的三大核心动力源，
也意味着科技创新的发力点更加清晰了。
不过这次科技这块提的比预期的少，可能还是因为国内的就业问题，大规模推开会有些附带的问题。
眼下最关键的，还是要把老百姓的就业、收入、消费搞上去。
3、新能源：首次出现“能源强国”，超预期利好
“能源强国”首次出现在经济工作会议的新闻公报中，还要制定建设规划纲要，这是比较超预期提法。
这个内容放在“双碳”这段内容中，主要也是强调新能源，包括储能、新型电力系统、氢能等。
这对于新能源是个利好。
至于这几个方向的投资机会，道人之前也和大家讲过，
感兴趣的朋友，可以点击下面的链接查看：
《这次会议，真的严重不及预期？》第二部分
02
你玩得过量化吗？
昨天的文章，有一条留言非常有意思：
“乖乖去存一点几的银行存款吧，好歹还有本金，你玩得过量化吗？”
潜台词：
我们的对手盘就是量化，散户亏这么多钱都是量化的错，都是量化搞的鬼！
这个想法，其实是大多数人的内心OS，
但恰恰让很多人陷入一个严重的认知误区。
千万不要觉得道人是在夸夸其谈，这个问题，直接关乎到你下半生的投资命运。
这个问题，其实可以拆解成三个细分问题：
（1）什么是量化？量化赚钱的底层逻辑是什么？
（2）量化的存在，对我们来说是好事还是坏事？
（3）我们的生态位到底是什么？
1、什么是量化？量化赚钱的底层逻辑是什么？
举个贴近大家生活的例子：
很多人都会刷抖音吧，
刚注册完账号的时候，你经常会刷到一些不感兴趣的视频，你会下意识地迅速划走。
而这个动作，恰恰被算法精准捕捉，
久而久之，抖音就会越来越懂你，那些不合胃口的内容也就慢慢消失了。
这就是算法，它能把你的行为、情绪无限放大。
量化，其实也是同理。
它能通过算法，捕捉到散户的行为，并把这些行为总结归纳成规律。
而大部分散户的行为规律，恰恰就是顺着情绪追涨杀跌。
所以量化就通过高频交易，制造波动，
让散户在恐慌时割肉，他们低价把筹码接走，
接着他们再把价格拉起来，吸引另一批散户追高买入，
最后他们再高位卖出，赚的就是这中间来回的差价。
量化最怕的，就是散户不跟风、不割肉、不追涨杀跌。
这个过程，本质上就是在助涨杀跌。
2、那么量化的存在，对我们来说是好事还是坏事？
在量化的“助力”下，很多资产的股价波动会被放大。
原本可能只能跌到300块的资产，现在能跌到270块；
原本可能只能涨到500块的资产，现在能涨到600块。
波动越大，底部到高位的涨幅也就越大。
这对我们周期投资是好事，
周期投资，是在底部坚定布局，在高位果断卖出/止盈。
现在量化这么搞，底部能捡到更便宜的筹码，顶部能卖个更高的价钱，
一轮下来，收益率自然更高。
3、是最关键的一个问题：我们的生态位到底是什么？
很多人一亏钱就怪量化割韭菜，
可这市场啥时候缺过“镰刀”
最开始，大家怪的是庄家，
后来监管整顿后，游资出现了，大家又开始怪游资，
再到现在，游资消停了，大家又开始怪量化，
未来量化如果倒下，AI又会接棒，成为新的背锅侠。
就这么一轮轮地怪过去，镰刀换了又换，亏钱的永远在亏钱。
但我们的对手盘真的是这些“镰刀”吗？
只要你仔细观察就会发现，
这些“镰刀”割的，都是那些顺着情绪追涨杀跌的散户。
如果你坚持在低位买入优质资产，在高位卖出，他们怎么可能割得到你呢？
说到底，问题在于你对自己生态位的认知。
如果你觉得自己的交易纪律够严格，策略够强，能打得过那些量化、游资，那么你大可和他们短兵相接。
长期这样搞下来，账户收益会告诉你，到底行不行。
但如果你把自己放在一个弱势地位，采取长期稳健的策略，比如我们的周期投资，
那么量化、散户的这种操作，不仅不是威胁，也不会干扰到你，还会增厚你的长期收益。
其实当年教员在《毛选》里做的第一件事，非常值得我们学习。
面临困境时，他没有硬碰硬，嚷嚷着要对抗这个，对抗那个。
而是先客观分析了我国的社会现状，
弄明白谁是我们的敌人，谁是我们的朋友，谁可以为我们所用。
这才制定出农村包围城市、论持久战这套战略思路。
星星之火，终成燎原之势。
做投资也是如此。
只有认清自己在这个市场的生态位，找到一套适合自己的有效的投资策略，才能长期赚到钱。
只可惜，真正坚持这么做的人，少之又少。
所以你可以看到，这个市场，真正能长期赚到钱的永远只是少数。
