大家好，我是老张。恪守“深耕细研，知行合一”，聚焦市场高潜标的，相信机会藏于行业脉络，精准研判方能把握趋势。业绩是验证价值的核心标尺。
今日潜力分享
国晟科技$国晟科技(SH603778)$
航天发展$航天发展(SZ000547)$
雷科防务$雷科防务(SZ002413)$
国晟科技（603778）是近期市场里的热门标的，核心是踩中了光伏和固态电池两大热门赛道。它在新一代光伏电池技术上做得很出色，这种电池不仅发电效率更高，还能适配海上、沙漠等不同场景的光伏项目，实用性和性价比都很突出，也正因如此，它和中广核、中核汇能这些大型央企达成了深度合作，拿到了不少大型光伏电站的供货订单，基本盘很稳。除此之外，公司还主动布局固态电池、储能这些新能源细分领域，而当前行业里固态电池正处于技术落地的关键阶段，正测也在大力支持新能源产业链升级，多重利好下，国晟科技自然成了重点观注的对象。
航天发展（000547）是军工和商业航天领域的龙头企业，最核心的优势是在电子蓝军这个细分领域几乎没有对手，相关装备的市场占比极高，技术壁垒也很难被其他企业突破，是军工信息化建设里不可或缺的核心供应商。同时它还积极布局商业航天，发射的低轨气象卫星已经完成组网运行，能为农业、航运等多个行业提供精准的气象数据服务，商业化价值逐步显现。另外它还沾了低空经济的风口，给国产大飞机做核心航电配套，加上近期业绩有明显好转的迹象，营收和利润都在改善，这些因素叠加，让它成了军工板块里扎堆的热门股。
雷科防务（002413）近期热度一路走高，核心是赶上了商业航天的政憡利好。最近工信部专门启动了卫星物联网商用试验，还成立了商业航天相关的主管部门，整个行业的发展节奏明显加快。而雷科防务并不是单纯蹭概念，本身就有实打实的卫星相关技术和落地产品，比如适配低轨卫星的地面接收站、星载滤波器等，都已经进入实际应用阶段；同时它在存储芯片领域也实现了突破，相关军工级产品完成量产，实现了部分国产替代，军工电子业务的底子也一直很扎实，多重利好叠加，愿意持续追捧。
实达集团（600734）是一家老牌上市公司，近期之所以成为市场焦点，核心是明确要转型当下最火的 AI 算力赛道。它背靠福建省大数据集团，打算收购一家拥有智算中心的公司，借助这次收购直接切入 AI 算力运营领域。要知道现在 AI 大模型、数字政务等领域对算力的需求越来越大，算力资源成了稀缺品，而实达集团此前的业务以系统集成为主，虽然转型还在推进中，但市场看好它能借助控股股东的资源和区域优势，从传统 IT 服务转向高增长的算力运营业务，这种转型预期让它成了炒作的核心标的。
大盘及热点板块
11 月最后一个交易日，A 股总算迎来了像样的普涨，超过七成五的股票都收红，这是对前几天市场回调的一次明显修复。从整体大盘来看，不用太担心深度回调的风险，短期来看下周一大概率能稳住，接下来几天会慢慢修复震荡；中期来说，12 月大盘大概率在 3800 到 3900 点之间来回走，想回到 4000 点难度不小，但也不会跌太多，3800 点是比较稳的支撑，就算真跌破了，3732 点也能扛住，长期来看，只要相信咱们 A 股的慢牛行情，就算短期回调到 3600 点，明年也能重新站上 4000 点，年底甚至有望冲一冲 4300 到 4500 点。
其实这次普涨也验证了之前的判断：市场的中级情绪周期还在上升阶段，周三周四的回调只是小周期的退潮，这种分歧的时候恰恰是买入的好时机。周五盘面能明显感觉到情绪回暖，比如国晟科技作为情绪龙头，早上平开后很快就封板，直接确认了市场情绪转好；雷科防务、久其软件前一天还是大阴线，周五开盘就走强，也说明愿意进场做多，现在市场里跌停的股票少了，炸板的情况也少了，赚钱的机会慢慢多了起来。
接下来 12 月的机会主要集中在三个方向。第一个是新能源尤其是固态电池，现在固态电池技术已经突破，续航能到 1000 公里以上，量产也提上了日程，像国晟科技不仅光伏业务拿到了中广核、中核汇能的大订单，还提前布局了固态电池，后续大概率还能走强；壹石通、华盛锂电这些做上游材料的，也能跟着喝到汤。第二个是军工和商业航天，最近政憡利好特别多，工信部启动了卫星物联网的商用试验，朱雀三号火箭也快首飞了，航天发展在电子蓝军领域几乎没对手，还布局了商业航天，带动性特别强，雷科防务的卫星地面接收站、存储芯片都落地了，也是这个方向的核心标的。第三个是 AI 应用，谷歌的新 AI 产品表现超预期，阿里的 AI 助手下载量也破百万了，榕基软件、久其软件这些做政务 AI 的，已经有产品落地，后续只要大盘配合，大概率能继续活跃。
再说说几个热门龙头股的操作思路：国晟科技作为情绪总龙，别追高，等它回调分歧的时候可以少量参与；航天发展是军工板块的灵魂，带动性极强，回调就是买入机会，适合做波段；雷科防务从大阴线反包涨停，认可度高，回调介入性价比不错；实达集团想转型 AI 算力，背靠福建大数据集团，不过波动会比较大，适合短线快进快出；特发信息做光通信和军工，承接力强但走强的力度稍弱，适合稳健的逢低布局；久其软件是 AI 应用的代表，周五虽然炸板但做多意愿足，重点看周一能不能继续走强，能的话可以观注。
持仓：周五进多氟多。
新易盛周五最终收涨 2 个点，但过程中明显冲高回落，其实这事儿早有原因。它是做光模块的核心企业，而现在光模块行业正面临 “扩产潮”—— 不少二三线厂商都在加码 800G 光模块的产能，直接导致产品价格小幅下降。再加上新易盛本身是近 3000 亿市值的高价股，大盘缩量的情况下，对这种高位股本来就容易有分歧。
香农芯创周五涨了 6 个多点，走得特别扎实，这可不是瞎涨。它本身沾了半导体、存储这些当下热门的科技赛道，更关键的是当天有近 10 亿主力实实在在流入，是真金白银在推股价。现在市场里科技方向本就有观注，香农芯创又叠加了闪存、HBM 这些抢手概念，在普涨行情里，自然愿意往这种有明确概念支撑、又有真进场的标的里去，所以它不仅没像新易盛那样回落，还稳稳吃到了涨幅，比不少同板块个股表现都好。
长城军工周五只涨了 2 个点，在当天商业航天带动军工板块整体活跃的背景下，这个表现就显得很平淡了。一方面是当天主力还净流出 1 个多亿，说明没有大的愿意主动拉它，只是借着板块的整体情绪稍微跟涨了一点。
——11月记录分享——
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