一、大盘与板块观察

昨日指数在震荡中走出回稳姿态，缩量状态下出现一定止跌迹象。当前仍处于观察阶段，3800 点区域有多条均线叠加形成支撑，整体估值处于偏低水平，市场下行空间相对有限。盘面上，前期超跌方向有所修复，资金情绪较前几日温和，北向资金连续净流入，但量能仍未出现明显释放，短期大概率仍在区间内反复整理。

近期利好因素持续释放，低估值方向与部分科技赛道表现出一定的修复迹象。后续仍需结合成交量变化判断市场能否进一步走稳。

板块方面，商业航天相关政策陆续推进，行业制度逐步完善，技术突破加快应用落地，为产业带来持续关注度。卫星互联网、火箭制造、太空算力等细分方向具备相对较高的景气度提升预期，市场情绪较为活跃。

并购重组方面，多家公司披露新进展，交易所同步推动相关制度优化，提高部分流程效率，有助于推动产业向优势领域集聚。从历史表现看，重组活跃阶段通常伴随估值结构性修复，后续仍需结合市场整体节奏观察。

二、观察股记录

$中国海防(SH600764)$ 33.61 3.06 10.02%
公司长期深耕海洋装备与国防信息技术，多年积累形成了稳固的技术体系。
近期股价在整理后出现向上修复，量能有所提升，技术面结构改善。
受行业整体情绪带动，叠加央企改革、量子科技等方向的活跃度提升，公司多业务属性使其关注度上升，后续可结合盘中节奏持续跟踪。

$国脉科技(SZ002093)$ 12.19 1.11 10.02%
公司在通信、数字化服务与产教融合方向具备长期积累，业务较为稳健。
近期股价经历回调后出现修复动作，重新回到短期均线系统上方，成交有所改善。
政策层面对通信基础设施和教育相关领域的推动与公司方向契合，加之数字经济、养老服务等业务布局，整体呈现企稳迹象，可继续观察其量能变化。

$三六零(SH601360)$ 13.87 1.26 9.99%
公司在网络安全与人工智能安全方向具有深厚基础，近阶段在调整后呈现回稳结构，股价重新站上主要均线。
随着行业活动频繁、AI安全话题热度提升，公司在相关领域的布局获得较多关注，短期节奏呈现改善迹象。

三、持仓记录

福石控股（300071）
昨日在震荡中保持稳健，5 日线仍起到支撑作用。
若后续量能保持稳定，趋势结构仍较完整；
如量能不足，则可能进入短线整理阶段，可围绕均线进行观察。

榕基软件（002474）
连板之后出现阶段性波动，短期节奏以消化为主。
今日盘中表现若保持稳定，则趋势仍在；若出现跌破关键均线走势，需提高警惕。
整体仍以节奏观察为主，注意控制波动风险。

凯美特气（002549）
整体维持稳步反弹结构，量能温和，防守属性较强。
若后续突破前期压力区域时出现量能配合，趋势延续的可能性更高；若量能偏弱，则可能维持窄幅整理。

实达集团（600734）
连板结构较强，短线情绪相对活跃。
若盘中维持节奏稳定，则连板结构延续性仍在；若出现分歧放量走势，则需注意短期风险，继续围绕情绪节奏观察。