大势与板块剖析

昨日市场遭遇本轮慢牛行情以来较为显著的单日调整，指数跌幅较大，叠加内资主力资金单日净流出超1400亿元，市场情绪受到明显压制，短期资金出逃行为对市场形成较大压力。

盘面呈现普跌格局，部分高位板块遭遇集体回调：

锂电产业链集体承压：碳酸锂期货价格再度回落，引发产业链情绪走弱，多只锂电相关标的跌停；

投机题材显著降温：前期海峡概念等热门题材股复牌后跌停，带动高位连板股集体退潮；

科技与资源板块同步走弱：存储芯片、光模块、资源类品种及电力电网等板块均出现明显下跌，市场赚钱效应减弱。

在市场整体回调的背景下，仍有部分板块表现相对稳健，具备一定防御属性或消息面支撑：

防御型板块表现抗跌：农业、军工、地产等板块资金关注度提升，体现市场避险情绪；

谷歌产业链逆势活跃：受谷歌发布新一代图像生成模型NanoBananaPro等消息催化，AI应用等相关概念股表现活跃，形成局部热点。

整体来看，前期热点板块的集体回落有助于市场完成新旧主线的切换，高位品种短期可操作性降低，建议投资者重点关注低位新起方向。目前具备潜力的新方向主要包括：

（1）谷歌概念AI应用、OCS：新模型发布推动产业升级，相关应用场景有望持续拓展，具备中长期关注价值。

（2）对日反制/自主可控概念如光刻机：地缘局势推动国产替代逻辑强化，半导体材料与设备方向受关注度提升。

今日观察

$南大光电(SZ300346)$：在中日高科技领域博弈加剧的背景下，日本企业在光刻胶等关键材料领域仍占据主导地位。国内企业中，南大光电与彤程新材在高端ArF光刻胶方面已实现量产突破，具备国产替代能力。从走势来看，该股在经历低位震荡后近期趋势转强，资金关注度提升，若后续半导体材料板块获得资金回流，股价有望挑战45元附近压力位。

$蓝色光标(SZ300058)$：谷歌发布新一代图像生成模型NanoBananaPro，其图像生成质量已达专业摄影水平，有望为营销行业带来效率与创意提升。蓝色光标作为“AllinAI”战略的积极践行者，有望借助该工具进一步提升内容产出质量与效率。走势上，该股近期呈现区间震荡上行态势，资金参与意愿稳定，未出现大幅波动，若AI应用板块热度延续，该股有望延续震荡上行趋势，并在市场情绪回暖后具备主升浪潜力。

持仓分析

$同益股份(SZ300538)$：公司处于光刻胶产业链上游，主要从事光刻胶基础原料的引进与销售，客户覆盖国内光刻胶制造商及面板企业，具备国产替代核心地位。短期若市场情绪不进一步恶化，该股在回踩消化抛压后仍具备上行动能，可关注23元附近压力。

英维克：作为谷歌产业链相关标的，公司业务与AI商业化进程关联密切。谷歌Gemini3.0模型在推理与多模态理解方面的突破有望加速AI技术落地。该股近期经历二次回踩，但在关键支撑位获得买盘承接，显示下方支撑力度较强，若市场情绪企稳，具备短期反包修复动能。

天齐锂业：锂资源中长期供需格局仍存在结构性缺口，公司作为行业龙头资源储备丰富。短期股价受行业情绪与期货价格影响出现调整，但从趋势角度看，行业景气度未发生根本转变，连续下跌后存在技术性修复需求，若盘中再度下探，有望逐步企稳并尝试反弹。

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