巴菲特都加仓！1.6T光模块疯涨66%，AI算力风口藏真金？剑桥科技市值最低 光模块技术与龙头持平2026年开始放量 业绩开始暴涨。

B1.6T光模块疯涨66%！算力风口下2家龙头爆赚，巴菲特都来站台，这波行情能火到2026？

科技圈最近藏着个实打实的赚钱风口——1.6T光模块价格跟坐了火箭似的往上冲，涨幅比之前爆火的存储芯片还猛！这波涨价绝不是短期炒作，而是AI算力爆发催出来的“刚需行情”，背后有云厂商砸钱、资本大佬背书、龙头企业产能兑现的三重支撑，逻辑硬得没话说。

今天就用大白话+最新官方数据+行业干货，跟大伙把这事唠透：1.6T光模块到底是啥？为啥突然成了香饽饽？普通人能看懂的机会在哪？不管是想了解科技趋势，还是关注投资方向，这篇文章都能让你get到真东西。

B一、涨价现场直击：半年涨三分之二，零售端先亮“景气红灯”

先上最直观的价格数据，这可是判断行业火不火的“晴雨表”。根据飞速平台最新数据（2025年11月16日新浪财经研报披露），1.6T光模块刚上市时零售价大概1200美元，短短几个月已经稳稳站上2000美元，部分高端型号冲到2200美元，涨幅直接超66%——相当于半年时间涨了三分之二！

可能有朋友会说：“零售占比又不高，能说明啥？”但行业分析普遍认为，零售市场比厂家报价、集中采购价反应更灵敏。光模块的大客户是谷歌、微软这些云厂商，他们批量采购议价能力强，价格波动慢；但零售市场面对的是中小企业、科研机构，采购量小却能即时反映供需变化。如果不是真的供不应求，零售价根本撑不起这么大的涨幅，这背后肯定是市场供需已经紧张到了一定程度。

国盛证券11月12日的研报也印证了这一点：AI大模型训练、推理对算力的需求越来越大，海外头部客户对1.6T光模块的订单一直在追加，原本预计2025年全球需要300万只，现在已经上调到450-500万只，而供给端的产能跟不上下，价格自然水涨船高。

更关键的是，这波涨价不是“昙花一现”。从6月的1400美元，到8月1700美元，10月突破1900美元，11月直接站上2000美元，每月都在稳步涨，没一点回调的意思。这种“阶梯式涨价”，说明需求是持续释放的，不是短期炒作出来的脉冲式上涨。

B二、需求端“火力全开”：AI算力+云厂商砸钱，光模块成“刚需中的刚需”

很多朋友可能不懂，光模块到底是干啥的？为啥突然就这么抢手？咱用大白话解释：光模块就是数据中心、算力集群的“数据高速公路”。所有AI计算、数据传输，都得靠它来实现“高速流转”——如果把AI芯片比作“大脑”，那光模块就是连接大脑的“神经纤维”，大脑越强大，需要的“神经纤维”就越粗、越快。

现在AI算力的需求，简直是“指数级”增长。比如训练一个千亿参数的大模型，要处理的数据量相当于几十亿本图书，传统的100G、400G光模块根本扛不住，必须得用1.6T甚至更快的光模块。行业测算显示，一个AI大模型训练集群，大概要配5000-8000只1.6T光模块，现在全球头部科技公司都在疯狂建AI数据中心，需求能不爆发吗？

这一点，从云厂商的“真金白银”投入就能看得明明白白。2025年10月底，谷歌、微软、Meta、亚马逊四大北美云厂商陆续披露三季度财报（对应2025年Q3），清一色上调了“资本开支”——说白了就是用来建数据中心、买设备的钱，而且上调幅度都不小：

• 谷歌：2025年资本开支从850亿美元，直接涨到910亿-930亿美元，还明确说“2026年要大幅增长”，大部分资金用于技术基础设施，其中60%投资于服务器，40%投资于数据中心及网络设备，核心就是加码AI算力布局；

• 微软：2025年第三季度单季度包含租约的资本支出349亿美元，其中约一半用于GPU和CPU，支持AI平台需求增长，还预计2026财年的总支出增长率会高于2025财年；

• Meta：2025年资本开支从660-720亿美元，上调到700-720亿美元，60%以上的钱都用来买AI相关设备，包括光模块、服务器，同时预计2026年资本支出增幅会明显高于2025年；

• 亚马逊：2025年全年资本支出预计约1250亿美元，云服务（AWS）业务是主要驱动力，重点支持AI及核心服务需求，还计划2026年进一步增加投入。

这四家云厂商占了全球AI算力市场70%以上的份额，他们集体砸钱，本质上就是在为AI算力扩张“提前备货”。而光模块作为数据中心离不开的核心部件，自然成了最大受益者。有行业人士算过，每1亿美元的AI数据中心投资，大概要配1500-2000万美元的光模块，按四大云厂商2025年合计超3000亿美元的投入算，光模块的市场需求至少有450-600亿美元，其中1.6T光模块占比会超60%。

除了海外云厂商，国内大厂也在加码AI投入。腾讯2024年四季度AI资本开支就有390亿，线性推算2025年至少在1560亿以上；阿里宣布3年3800亿的AI资本开支计划，平均每年1267亿元；字节跳动的AI开支相比腾讯、阿里只会高不会低，仅这三家2025年AI开支就至少在4000亿以上，光模块需求进一步得到支撑。

AI芯片巨头也在“倒逼”光模块需求。英伟达最新的GB200 AI芯片性能比上一代强5倍，要发挥全部性能必须搭配1.6T光模块，而英伟达2025年第三季度AI芯片出货量同比增长320%，每一块GB200芯片都要配4只1.6T光模块，仅这一项就会带动海量需求。

B三、资本背书“含金量”拉满：巴菲特首次建仓谷歌，暗挺算力赛道

如果说云厂商砸钱是产业端的“实锤”，那“股神”巴菲特的动作，就是资本端对算力赛道的“最强背书”。

北京时间2025年11月15日，伯克希尔·哈撒韦公司披露的第三季度持仓文件显示，这家向来对科技股“敬而远之”的巨头，竟然第一次买了谷歌-A（GOOGL），一口气买了近1785万股，按季末市值计算高达43亿美元，这也是伯克希尔第三季度买入最多的标的，更是唯一新增持股。

这个消息一出，科技圈、投资圈都炸了——要知道，巴菲特除了苹果，几乎很少碰科技股，尤其是AI相关企业，这次突然重仓谷歌，背后的逻辑值得琢磨。行业分析指出，巴菲特买谷歌绝不是随便押注，而是看中了谷歌背后AI算力布局的长期价值。谷歌最近大幅上调资本开支，核心就是要加码AI算力基础设施，而1.6T光模块正是其数据中心扩张的关键配套。巴菲特向来不做短期炒作，他投资的都是有长期逻辑、现金流稳定的企业，这次选谷歌，本质上是认可了AI算力赛道的长期确定性，而光模块作为算力赛道的“刚需环节”，自然也沾了光。

更有意思的是，伯克希尔的新任接班人格雷格·阿贝尔，之前就多次公开表示“科技行业的基础设施投资，是未来十年的核心机会”。这次建仓谷歌，被市场解读为阿贝尔掌舵后投资风格的重要转变——从传统的消费、金融领域，转向高成长的科技基础设施领域。这意味着，未来可能会有更多长期资本涌入算力赛道，光模块作为核心环节，肯定会持续受益。

除了巴菲特，全球各大机构也在加仓光模块相关企业。根据13F持仓报告，2025年第三季度，桥水基金加仓中际旭创ADR 23%，索罗斯基金加仓新易盛ADR 31%，高盛、摩根士丹利这些大投行也纷纷上调了两家公司的目标价，认为1.6T光模块的涨价周期至少能持续到2026年下半年。

B四、供给端“强者恒强”：2家龙头垄断产能，业绩爆赚成最大赢家

需求爆发+资本加持，谁能吃到这波红利？答案很明确：目前全球能实现1.6T光模块规模化量产的，就两家企业——中际旭创和新易盛，这俩几乎垄断了全球90%以上的高端光模块产能，是这波涨价的“最大赢家”。

2025年10月30日，两家企业陆续披露2025年第三季度财报，业绩表现堪称“炸裂”：

先说说中际旭创，作为全球光模块“龙头老大”，前三季度实现营业收入250.05亿元，同比增长44.43%；归属于上市公司股东的净利润71.32亿元，同比增长90.05%。产能和订单优势特别明显，前三季度1.6T光模块出货30万只，是全球首家规模量产该产品的企业，占营收比例超25%，仅英伟达的1.6T订单就贡献三季度超15亿元收入。目前公司1.6T光模块的良率稳定，还锁定了全球70%的硅光芯片代工产能——硅光芯片是1.6T光模块的核心部件，供货周期要6个月，锁定了芯片产能，就相当于锁定了未来的出货量。此外，公司在建工程从年初的5253万元猛增至9.8亿元，增幅高达1765.65%，主要用于扩产，可见对未来需求的信心。

再看新易盛，作为行业“老二”，业绩增速更猛，前三季度实现营业收入165.05亿元，同比增长221.70%；归属于上市公司股东的净利润63.27亿元，同比增长284.37%。虽然1.6T光模块目前仅小批量交付8-10万只，占营收5%-8%，但公司已做好产能储备，泰国工厂二期于2025年10月投产，规划月产能30万只，预计2025年Q4至2026年将持续放量。技术上，新易盛的1.6T硅光模块已通过核心客户认证，国内市场份额优势明显，800G光模块出货140万只，全球市占率25%，国内市场份额超50%。

为啥这两家能垄断市场？核心是1.6T光模块的技术门槛太高了。它要攻克硅光集成、高速调制解调、散热这些核心技术，研发周期要3-5年，而且良率提升需要大量资金和工艺积累。其他企业要么还在研发阶段，要么良率太低没法批量生产，短期内根本威胁不到这俩龙头的地位。这种“需求爆发+供给垄断”的格局，让两家龙头有极强的议价权，这也是1.6T光模块能持续涨价的核心原因。

B五、行业前景：涨价能火到2026吗？未来增长点在哪？

很多朋友最关心：这波1.6T光模块的涨价行情，还能持续多久？未来成长空间还有多大？

行业普遍认为，涨价周期至少能持续到2026年下半年，核心原因有三个：

第一，需求缺口短期内补不上。机构测算，2025年全球1.6T光模块需求450-500万只，供给端总产能才350-400万只，缺口100-150万只；2026年需求预计涨到800-1000万只，产能只能提升到600-700万只，缺口还在。而且光模块产能扩张需要时间，从买设备、建厂房到提升良率，至少要12-18个月，供需紧张的局面短期内改不了。

第二，技术迭代带来溢价。目前1.6T光模块有两种技术方案：硅光方案和传统方案。硅光方案成本低、功耗小，是未来主流，中际旭创和新易盛的硅光模块占比越来越高，这种方案的溢价大概15-20%，会进一步推高整体价格。同时，3.2T光模块已经在研发了，英伟达计划2026年GTC大会上发布支持3.2T CPO的GB400芯片，目前已与中际旭创等企业开展联合开发，在3.2T量产前，1.6T光模块依然会保持高价。

第三，全球市场持续拓展。目前1.6T光模块的主要需求来自北美云厂商，但欧洲、亚洲的云厂商也在加速布局AI算力，国内的阿里云、腾讯云、字节跳动都在加大AI数据中心投资，2026年海外市场需求占比预计从70%提升到80%，全球需求持续释放，价格自然稳得住。

从长期来看，光模块行业的成长空间还在不断打开。根据光通信行业研究机构LightCounting 2025年11月6日发布的报告，全球光模块市场在经历2023年下降3%和2024年增长42%之后，未来5年将以22%的年复合增长率扩张，AI集群应用对以太网光模块的强劲需求是主要增长动力。另一份LightCounting报告显示，2025年全球AI算力服务器光模块市场规模将达1027亿美元，同比增长85%，其中1.6T光模块将成为AI算力服务器的标配，出货量占比将从2024年的8.8%提升至37.6%。

除了AI算力，5G基站扩容、数据中心建设、工业互联网这些领域也会带来持续需求，光模块行业会进入长达5-8年的高景气周期。更值得骄傲的是“国产替代”的加速推进，以前高端光模块市场主要被海外企业垄断，现在中际旭创和新易盛实现了技术突破，不仅在全球市场领先，还在加速替代海外品牌。2025年上半年，这两家在全球1.6T光模块市场的份额已经达到90%，比2024年提升20个百分点，国产替代的趋势越来越明显。

B六、普通人能看懂的机会：除了龙头，还有哪些细分赛道值得关注？

除了中际旭创和新易盛这两家龙头，行业分析认为，以下三个细分方向同样能受益于光模块的高景气度，虽然不如龙头显眼，但成长潜力不容小觑：

第一个是上游核心部件。光模块的核心部件包括硅光芯片、高速激光器、光器件等，这些部件的需求会跟着光模块出货量同步增长。比如光器件领域的天孚通信，2025年前三季度实现营业总收入39.18亿元，同比增长74.37%，净利润同比增长63.63%，作为中际旭创、新易盛等头部光模块厂商的核心供应商，订单交付量同比增长超80%，其泰国二期工厂8月完成客户验证并启动量产，Q3末已实现1.6T光引擎月产5万只。还有硅光芯片领域的仕佳光子，随着核心器件国产化率提升，业绩弹性值得期待，预计2025年核心器件国产化率将从2024年的25%提升至40%，2027年有望突破60%。

第二个是测试设备领域。光模块生产需要大量测试设备保证质量，尤其是1.6T光模块的测试要求更高，需要高精度仪器。国内的中测电子、华峰测控已经在该领域深耕多年，中测电子专注电子测量仪器配件制造40多年，拥有SMT生产线、高速精密注塑机等先进设备，产品通过UL、CE认证，畅销全球，随着1.6T光模块产能扩张，测试设备需求会同步增长，这也是个值得关注的细分赛道。

第三个是数据中心配套领域。光模块是数据中心核心部件，但数据中心建设还需要服务器、存储设备、散热设备等配套产品。比如服务器领域的中科曙光、浪潮信息，存储设备领域的长江存储、兆易创新，这些企业都会受益于云厂商资本开支增加，与光模块行业协同增长，共同分享AI算力爆发的红利。

不过这里也要提醒一句，任何投资都有风险，科技赛道波动尤其大。光模块行业虽然景气度高，但也可能面临技术迭代不及预期、需求增速放缓等风险。所以无论是投资还是关注，都得保持理性，多关注企业基本面和行业趋势，别盲目跟风炒作。

七、你看好光模块赛道的长期前景吗？

1.6T光模块的涨价行情，本质上是AI算力爆发带来的产业红利，是科技发展到一定阶段的必然结果。从云厂商真金白银砸钱加码，到“股神”巴菲特的资本背书，再到龙头企业的产能、订单验证，这波行情的逻辑已经很清晰，而且还在持续强化。

更让人振奋的是，这波热潮背后，是中国企业在高端科技领域的突破——中际旭创、新易盛等企业打破海外垄断，实现1.6T光模块规模化量产，核心器件国产化率不断提升，这不仅是企业的成长，更是中国科技从“中国制造”向“中国创造”转型的生动体现。

未来几年，AI算力会继续高速增长，光模块作为核心配套，行业景气度大概率会持续。但也有几个问题值得咱们一起思考：3.2T光模块量产会对1.6T光模块价格产生多大影响？除了中际旭创和新易盛，目前还有剑桥科技已经突破技术壁垒，加入高端光模块的竞争行业前列。预计2026年市场占有率8%––10%的份额国产核心器件的国产化率能否如期突破60%？

你看好光模块赛道的长期前景吗？除了文中提到的企业，你还关注哪些相关细分领域？欢迎在评论区分享你的观点，咱们一起交流探讨，也让更多人看懂中国科技赛道的机会与成长！