重要新闻提示

　　平潭发展、海峡创新：因股票交易异常波动，今起停牌核查

　　嘉戎技术：筹划购买杭州蓝然全部股份，预计构成重大资产重组

　　亚星化学：重大资产重组预案出炉，今日复牌

　　今日提示

　　央行今日有4038亿元7天期逆回购到期

　　北交所新股精创电气（920035）今日申购，发行价为12.1元/股

　　科创板新股恒坤新材（688727）、创业板新股南网数字（301638）、北交所新股北矿检测（920160）今日上市

　　财经新闻

　　1. 11月17日，国家药监局发布《关于深化化妆品监管改革促进产业高质量发展的意见》。《意见》明确了改革的指导思想和主要目标，提出到2030年，化妆品监管法律制度更加完善，标准体系更加健全，技术支撑更加有力，产业创新活力更加充沛，风险防控能力全面加强，质量安全水平显著提升；到2035年，化妆品质量安全监管体系达到国际先进水平，产业具有更强的创新创造力和全球竞争力，基本实现监管现代化。

　　2. 国家外汇管理局11月17日公布的统计数据显示，10月，银行结汇15194亿元人民币，售汇13940亿元人民币。1—10月，银行累计结汇147941亿元人民币，累计售汇142201亿元人民币。按美元计值，10月，银行结汇2142亿美元，售汇1965亿美元。1—10月，银行累计结汇20675亿美元，累计售汇19866亿美元。

　　3. 财政部11月17日发布的2025年1—10月财政收支情况显示，1—10月主要税收收入项目中，印花税收入3781亿元，同比增长29.5%。其中，证券交易印花税收入1629亿元，同比增长88.1%。

　　4. 商务部等7部门近日联合印发的关于开展茧丝绸产业“东绸西固”工作的通知，11月17日对外发布。

　　通知要求，统筹东中西部茧丝绸资源禀赋和产业基础，适应茧丝绸产业梯次转移需求，因地制宜发展新质生产力，扎实推进茧丝绸现代产业体系建设，打造国际竞争新优势，形成茧丝绸产业“东部创新引领、中西部产能支撑、东西部协同互补”的发展新格局。

　　通知提出，到2028年，东部地区打造10家左右营收超100亿元的行业领军企业，培育20个以上拥有自主知识产权、国际营销网络的国内外知名品牌，高端丝绸产品出口在本区域占比超过50%。中西部地区建成一批茧丝绸产业高质量发展集聚区，培育10家以上营收超5亿元的龙头企业，优质茧、丝、绸产量在本区域占比达到75%以上。突破智能缫丝、机器选茧、绿色印染等10项关键技术，全国茧丝绸总产值突破3000亿元。

　　5. 据11月17日中国银行业协会网站消息，中国银行业协会城市商业银行工作委员会已完成《城市商业银行30年发展报告》编写工作。报告显示，经过30年发展，城商行资产规模快速增长，盈利能力保持稳定，资产质量持续改善，资本充足率稳定，流动性覆盖率稳步提升，主要经营指标保持良好。

　　从数据来看，截至2024年末，城商行资产规模为60.15万亿元，较1995年增长134倍，占银行业金融机构比例为13.53%，市场份额提升8.24个百分点，不良贷款率为1.76%，拨备覆盖率为188.08%，资本充足率为12.97%，共有12家城商行资产规模过万亿元，5家城商行入选我国系统重要性银行。

　　公司新闻

　　1. 平潭发展：11月17日晚公告称，公司股票自10月17日至11月17日价格涨幅达255.19%，期间6次触及股票交易异常波动情形，1次触及股票交易严重异常波动情形。公司股票短期内价格涨幅较大，已严重背离公司基本面，为维护投资者利益，公司将对股票交易波动情况进行核查。经公司申请，公司股票自11月18日开市起停牌，待核查结束并披露相关公告后复牌，预计停牌时间不超过3个交易日。

　　2. 海峡创新：11月17日晚公告称，公司股票自10月27日至11月17日价格涨幅为185.89%，期间于10月28日、11月4日、11月17日出现三次股价异常波动或严重异常波动，严重背离公司基本面。为维护投资者利益，公司将就股票交易波动情况进行核查。经公司申请，公司股票自11月18日开市起停牌，待核查结束并披露相关公告后复牌，预计停牌时间不超过3个交易日。

　　3. 珠免集团：11月17日晚披露《重大资产出售暨关联交易报告书（草案）》称，公司拟向投捷控股转让其持有的格力房产100%股权。交易对方以现金方式支付交易对价，经交易双方协商，确认本次交易价格为55.18亿元。本次交易构成重大资产重组。本次交易前，珠免集团主营业务为以免税为核心的大消费业务及房地产业务等。通过本次交易，珠免集团将加快完成全面去地产化，更加聚焦于以免税业务为核心的大消费业务。

　　4. 亚星化学：11月17日晚披露《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》称，公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买山东天一控股集团股份有限公司等24名股东持有的山东天一化学股份有限公司100%股权，并募集配套资金。本次交易预计构成重大资产重组。交易完成后，上市公司的主要产品将新增溴系列精细化工产品，包括四溴双酚A、溴化环氧树脂、溴化聚苯乙烯、十溴二苯乙烷、氢溴酸等，以及标的公司新材料板块、钾盐板块、膜材料板块的各项产品。经向上交所申请，公司股票将于11月18日开市起复牌。

　　5. 工商银行：11月17日晚公告称，2020年9月和11月，工商银行在全国银行间债券市场分两期发行了10年期固定利率品种、合计规模为900亿元的二级资本债券（简称上述债券），并发布了关于上述债券发行完毕的公告。根据上述债券募集说明书中的相关规定，上述债券设有发行人赎回选择权，该行有权在上述债券第5个计息年度的最后一日（即2025年9月24日及2025年11月16日），按面值全额赎回上述债券。工商银行已行使赎回权，全额赎回了上述债券。

　　6. 宁德时代：11月17日晚公告称，股东黄世霖拟通过询价方式，转让所持公司4563.24万股股份，初步确定的此次询价转让价格为376.12元/股，较当天收盘价390.78元/股折价约3.75%。

　　公告显示，此次询价转让为非公开转让，不通过集中竞价交易或大宗交易方式进行，不属于通过二级市场减持。受让方通过询价转让受让的股份，在受让后6个月内不得转让。

　　此次询价转让拟转让股份已获全额认购，初步确定受让方为16家机构投资者。

　　7. 小鹏汽车：11月17日晚发布三季报，第三季度实现营收203.8亿元，同比增长101.8%，环比增长11.5%；净亏损收窄至3.8亿元，2024年同期净亏损18.1亿元；毛利率为20.1%，同比提升4.8个百分点；汽车毛利率为13.1%，同比提升4.5个百分点。

　　8. 嘉戎技术：11月17日午间发布公告称，公司正在筹划发行股份等方式购买资产事项，拟购买杭州蓝然技术股份有限公司全部股份，同时拟募集配套资金，预计本次交易可能构成重大资产重组。本次交易完成后，预计主要交易对方在上市公司持股比例将超过5%，本次交易预计构成关联交易。因有关事项尚存不确定性，为了维护投资者利益，避免对公司证券交易造成重大影响，根据深圳证券交易所的相关规定，经公司申请，公司股票11月17日开市时起开始停牌。预计在不超过10个交易日的时间内（即12月1日前）披露本次交易方案。

　　研报精选

　　中金公司研报称，中国股票继续受益于AI科技浪潮与流动性宽裕，估值合理，虽然可能年末波动增大，但尚未看到顶部信号，建议维持超配，内部风格更均衡。美债受益于美联储宽松周期，但中期面临通胀和债务风险，维持中性标配。商品既能对冲黄金与股票趋势改变的风险，又有流动性宽松后的补涨逻辑，建议从低配上调至标配。黄金受益于美联储宽松周期与货币秩序重构，但估值偏贵，建议维持超配，减少追涨杀跌操作，逢低增配。

　　光大证券研报表示，近几年为化工行业新增产能的投产高峰期，但是实际投产峰值已经过去，后续化工行业整体的资本开支力度将有所减弱。伴随资本开支减少，叠加需求端逐步修复，化工行业供需格局将迎来好转，行业景气程度有望上行。从PB估值角度来看，当前化工行业估值水平仍然处于低位。化工行业供需持续改善景气度有望持续上行，持续看好化工板块迎来估值修复。