11.07超聚变更新了股权变更信息，千呼万唤的先进计算三期基金及泓楷出资比例落地。

今天通过比较股权变更数据，开始推测超聚变合理估值。

根据爱企查信息，股东变更不太准确，经过详细计算推出比例。

爱企查信息如下：

通过详细计算，变更后股东比例达不到100%，因此开始通过数据反推，最终取得准确比例。

取0928最终变更后股权分布信息为基准，数据如下：

通过对比1107股权变更信息，得出一组数据，新比例与旧比例的差值为1.7262，推测超聚能拿出部分股份给小股东增加份额，换取先进三期及泓楷入股，即图2所示。

通过股权计算，河南国资及一致行动人持股比例为超聚能+洛阳煜联+中电科+河南资产企业转型发展基金+先进计算三期基金+泓楷+郑州超聚智=52.568%

中移资本股权比例从8.7719%增资到15.1427%，预判与河南国资签署一致行动人协议。

故通过这次股权变更后，河南国资拥有表决权比例为52.568%+15.1427%=67.7107%，依然是绝对控股。

航空港三期基金+泓楷股权总出资比例为1.4846%+2.0754%+0.4157%+0.3141%=4.2898%，这四家基金持股不到5%，预判为一致行动人，表决权归超聚能，受益权是自己。

三年后基金退出，即三期先进计算+泓楷，河南国资控股比例为67.7107-4.2898=63.4209%，依然大比例控股。

接下来是重点，即航空港三期基金和泓楷股权出资比例推测超聚变合理估值，如图3所示。

一期、二期注册资金分别是51056万、71420万，通过数据反推估值为344亿。这两期基金外省入股比较多，尤其是$东方明珠(SH600637)$，出资4.99亿，两期基金的40.74%，对应超聚变份额为1.45%。

三期、泓楷股东单一，按照比例推测显然不适合。泓楷主投资人为中创智领，即郑煤机。三期主投资人为紫荆文化集团。

至此，得出如下推测：

1、超聚变非河南国资股东，持股比例扩大为1.726倍。

2、超聚能把股权分出，保留绝对控股权利，达到财散人聚效果。

3、超聚变合理估值345亿。

接下来开始推测注入方式及$荣科科技(SZ300290)$股价。

目前荣科科技20日均量价为25.68，打八折为20.54

60日均量价为25.63，打8折为20.50

120日均量价为22.98，打8折为18.38

以超聚变估值345亿，按照全发行购买，得出表格如下：

发行后，河南国资控股比例为5.52%/5.51%/5.09%+52.568%=58.088%/58.078%/57.658%。

按照超聚变估值3000亿算涨幅，以荣科28为基准，5倍价格140，即连板9天。假设11.11停牌，10个交易日即11.25复牌，连涨9天，对应12.5，对应荣科未发行股份前市值896亿。

由于11.07超聚变股权更新，2个工作日内东方明珠会发公告，也就是11.11。

最终得出推论如下：

1、荣科科技炒作空间为3~5倍。

2、超聚变成功上市后按照市销率4~6倍，500亿营业额，给出2000亿~3000亿估值

3、明天停牌。

本人郑重声明：以上文章纯属个人推测预判，不保证真伪，如有雷同，纯属巧合，据此操作，后果自负！