11-12月，老谷感觉是短线炒作的黄金期，本期周末深度思考，特意做个深度分析，找一找未来1个月最主要的机会在哪里。
一、大盘分析
无论上上周末的深度复盘，还是每天的日复盘，对大盘的观点暂时没什么变化：11-12月，大盘的震荡区间：3900-4000点。向上突破拓展到4100点左右，向下回落极限3800附近。
有此判断逻辑最近复盘陆续都有提到，概述下：（1）大盘今年涨幅足够，。（2）政策层面暂时处于真空期。（3）中美贸易会谈利好已落地。（4）科技结构牛市涨幅较大，且年底面临排名与漂移减仓风险。
二、11-12月的短线炒作黄金期
（1）逻辑分析
从首开之后，情绪周期逐步回归，短线炒作越来越符合情绪周期的玩法。这是因为：科技大票的吸金赚钱效应逐步减退，大盘也不再强势主升，成交逐步缩量，导致资金重新聚焦小票风格，小票的多波段与一波流风格重新回归主流风格。
我们仔细复盘下两种风格的跷跷板。
8月底9月初，是CPO 半导体等板块主升以来的首次较大分歧。当时出现了首开股份。首开是7-9月首个标标准准的多次分歧转一致不断超预期形成的大龙头。
9月下旬到10月下旬，是科技第二次分歧，分歧力度比第一次还要大。这期间出现了大有能源、平潭发展、时空科技。他们3个目前一波流高度上，没有超越首开，但短线一波流抱团的风格已经体现。
还有个重要的判断依据：自从首开之后，连板的特征是：空间板断板后，往往是有5-6板的中位股接力继续拓展高度。这是一波流短线情绪加强的特征。如果是之前，中位股是要先于龙头断板甚至跌停的，大部分中位无法穿越，新周期的龙头最终结果来看，都是从低位1-2板走上来的。但这一波，从首开开始，都是中位接力，而且高度由接力的票不断拓展。
周五收盘，合富，尾盘晋级9板，就是最直接的佐证。从连板角度，它的高度，已经超越前面3个，这就是一波流抱团风格不断演绎加强的体现。老谷之前对这种预判并不足够，认为合富8板是极限，既然人家走出9板，不得不重新审视，甚至提高对接下来整个情绪周期的炒作认知。
11-12月接下来的时间，大盘最大预期是震荡，科技大票的预期也是震荡，成交不会大幅度增加，继续缩量的概率更大。这就为小票超短情绪炒作提供了最好的环境。而且11月短线已经开了好头，赚钱效应充分，那么接下来的2个月大概率都是短线情绪炒作的黄金阶段。跨年妖的行情也会徐徐展开。
（2）机会在哪里？
当前小票抱团主要有2种风格：多波段和一波流。多波段的代表是：天际股份、淳中科技。一波流的代表是上述提到的首开+大有+平潭+合富等。接下来的机会就是围绕上述2个风格展开，尤其是一波流的风格，更符合情绪周期的节点。
从周期节点找机会：要么抱团当前周期内确定性的龙头，要么等龙头负反馈，做穿越或者补涨龙头。需要注意的是：现在大盘即便缩量，依然有近2万亿，就可以支持多条龙头并行。并不是完全按照单一龙头的节奏。比如现阶段，总龙头本来公认是平潭发展。但合富超预期晋级9板，时空科技7板断板后不断新高。可以理解为3个龙头并驾齐驱。
机会1：上述3个龙头做缠打。缠打的难度不小，3者本身有pk，又有联动。缠打博弈的是其中一个能继续拓展高度，从1.5倍拓展到2倍或者3倍。或者博弈回调后走2波。
机会2：中位接力穿越。上面分析也提到了，中位股成了香饽饽，尤其是如果合富下周一断板的情况下。目前中位就是5板的海陆与4板的摩恩，还有偏趋势的海马。这3个是极可能走出1个接力牛股，成为新的比肩首开或者平潭的高度。老谷手里拿的海陆从2板上车，到5板加仓。周五又拿了海南。3个票手拿2个，选中未来大龙头概率还是不小的。
机会3：低位补涨。主要是在目前的1-2板以及下周一的首板里面。如果选到了未来的大龙，可以吃一波大肉，但难度比较大。候选票太多。谁能走出来，既有题材强度也有资金态度在里面，很多时候是巧合。这里不一一分析了。
以上3个机会是基于现在的周期。未来的周期，是在上述3个龙头集体负反馈后，开启新的周期。这是更大更有确定性的机会。这个新周期会持续11月下旬到12月，甚至跨年。这段时间一定有3倍以上妖股出现，大概率是群龙抱团的阶段。
新的龙头出在哪里？这涉及到题材。假如下周1-2，有一个爆发力比较大的新题材出现，那么其中的连板核心就很可能会走出一个大龙头。只要题材强度与持续性稍微大一些，在这种情绪氛围下，很容易出8板以上的龙头甚至3倍涨幅的龙头。下面就开始分析题材。
三、题材分析
1、题材大势与热点分析
从最近1-2个月大的趋势上看，科技方向是高位震荡的格局，易中天纪连海为代表的出口与国产算力，9月开始经历了3波宽幅震荡。
科技主升结束后，取而代之的并没有大型主线出现，但有几个比较活跃的方向：
第一个是：涨价逻辑或题材。六氟磷酸锂+磷化工+煤炭+光伏多晶硅+钢铁+工业金属铝+小金属等。初始阶段，市场认为科技回调顺周期轮动护盘逻辑，演变到现在，成了反内卷带动涨价逻辑。
第二个是：纯情绪主导炒作。福建板块+海南板块+马字辈。从统一概念演变成炒地图的纯情绪投机。
第三个是：AI硬件的补涨。主要是AI硬件挖掘更加细分的逻辑，甚至延展到了缺电逻辑，电力基建建设，还有铬盐、燃气轮机这种非常细分的方向。因为大票涨不动，只能挖掘这些细分小票。电力本身也有顺周期以及红利的属性叠加。
第四个是：十五五的产业方向。方向比较多，量子科技、核电、脑机、商业航天、6G、机器人、低空经济等。轮动为主。
以上几个方向，老谷个人偏主观的预期如下：
（1）涨价逻辑。如果没有更具有统治力新题材出现，涨价逻辑会反复活跃，六氟磷酸锂是当前涨价主线，依然机会。龙头是天际、多氟多、天赐等有产能的公司，同时延展到磷、多晶硅。头铁的依然可以去天际、多氟多这种龙头博弈。觉得风险大的，就跟随市场挖掘低位新分支，做补涨。另外，煤炭、电解铝的涨价预期，老谷认为也会存在补涨机会。只是没有六氟磷酸锂确定性高。关于以上低位补涨候选个股，这里就不公开，还是圈子内部策略再做分析。
（2）地域板块与马子辈。地域板块，老谷认为已经差不多了。福建板块再挖一挖补涨，平潭最多做个小2波，感觉就会结束。统一题材更多是纯情绪的，对业绩等没有实际，更偏一波流。海南板块，因为有封关预期在，多少还有反复的机会。马子辈，到年底肯定还会有炒作，这个避免不了，想做的依然有机会，等待马子辈回调后低吸，或者在爆发的时候选强即可。
（3）AI硬件补涨。个人觉得短期没啥主升预期，接下来反反复复的概率大一些。主要是老美自己人对AI是否泡沫的分歧也越来越大，科技巨头之间左右脚互踩的游戏，大家都知道，必然有链条断裂的过程。啥时候断不知道。周末Meta说2028年前还将投资6000亿到AI基建，发酵挺猛，可见巨头还再玩加码。达子的股价表现是分歧比较剧烈的，看好的和看空的都挺多。下下周的财报将是AI短期内多空博弈最关键的催化与节点，如果财报超预期，可能还有一波修复，如果财报不及预期，整个AI硬件都面临一波较大幅度回调可能。目前，老谷主观上是不想去追高位的AI硬件。即便是中长线看好AI，短线也需要一次回调带来更好性价比才适合。至于各种分支，比如AI电力基建等，大概率还会有反复活跃。
（4）十五五方向。老谷还是坚定认为，跟随十五五方向指引，是大势。中线看，十五五规划中关于前两大板块，产业与科技，给的方向，都是迟早会再次爆发的方向。
其中，量子科技是其中强度最大的，第一波主升已经结束，目前高位震荡回调，是否有第二波暂不好判断。核电是第一波结束后，钍基开启了第二波，接下来核电就要看海陆能到什么高度。其它板块只是每隔1-2天给一次轮动，暂时没有特别强的。
2、未来1个月接下来有可能爆发的几个方向：
（1）上述分析提到的，六氟磷酸锂+煤炭+电解铝+马子辈+AI电力基建。这里面还有反复活跃可能。但需要注意节奏问题。
（2）商业航天卫星与6G。这里其实是3个方向，航天+卫星+6G，但因为他们重叠度非常高，所以放在一起分析。这个板块是十五五重点规划的方向，近期也有很多机构研报分析，认为商业航天的产业拐点已经到来。但市场炒作并不够热。我认为是催化消息还不够。
接下来11-12月的催化会比较多：朱雀3、天龙3的首飞，10号的长征十二发射，13-14号的6G大会，14-16号高交会上全球首发中国太空游，各种独角兽的IPO进度披露。周五尾盘以及周末还发酵了太空算力，包括中国三体计算星座项目，谷歌太空捕光者计划的天基AI基建，还有月初Starcloud（英伟达投资的商业航天公司）成功向太空发射英伟达GPU组成的计算卫星，开启组建太空GPU云服务并号称27年开始提供服务，其运营成本是地面AI数据中心运营成本的十分之一，尤其是电力方面，太阳能取之不尽用之不竭。
老谷并不避讳，自己最近几周一直再吹这个版块，因为确实看好。从政策、市场空间、消息刺激等角度，商业航天的预期是比较充足的，如果说有哪个板块能承接AI硬件的体量，并处于相对低位，最近1年没有大幅度炒作的，商业航天是最大可能性吧。
（3）AI应用+文化传媒。放在一起，是因为重叠票不少。AI应用近期异动较多，市场急切需要爆款的AI应用出现，如果有类似消息刺激，可能会带动一波。AI漫剧一直机构在吹，也可以关注。影视方面，鬼灭之刃、澎湖海战、疯狂动物城2等一批热度比较高的作品陆续要上线，影视文化方面也有反复轮动可能。
还有其他方向还挺多的，比如CPI回升叠加年底炒消费预期，消费小票或许有一波轮动机会。篇幅限制，不一一分析了。
四、北交所
北证本周整体的表现，是比较拉跨的。北证50指数，周一二是回落为主，周三四五是震荡为主，整体比大盘的表现差距比较大。相比于其它主要指数的表现，差距也比较大。
对于北证11-12月的预期，要看大盘与主板情绪。
如果未来大盘较强，能突破4025，甚至逼近4100附近的话，那北证50指数就有1600以上机会，继续走一波补涨。这种可能性偏小。
如果大盘较弱，无法突破新高，继续在3900-4000点震荡，那主板风格会是上述分析的小票炒妖风格为主，这种抱团炒股的风格，迟早会拓展到北证，使得北证出现一个短期翻1-2倍的套利龙头。这种可能性更大。
从题材角度：涨价逻辑的六氟磷酸锂+固态电池+化工板块，北证的票还没有特别强的，或许有补涨，比如锂相关。商业航天+卫星板块，还没有爆发过，如果爆发一波，题材对应给也会有机会，比如周末发酵的太空算力，创远+星图等。算力细分领域发酵，AI电力基建，AI应用，近期都有过异动，如果题材再来一波也有机会。核电+量子，如果持续活跃带来的反复性机会，常辅、富士达或许还有做T波段机会。
关键是看，接下来1-2周，是否有比较强的题材出现，再结合主板情绪风格，北证出龙头的机会就非常大。老谷一直布局的是商业航天，不知道下周是否能爆发。
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