大盘板块方向

A股市场迎来了一场明显的震荡调整。三大指数集体收跌，上证指数下跌0.73%，失守4000点整数关口，全市场超过4100只个股下跌，投资者情绪一度低迷。从资金流向看，今日市场呈现出明显的“弃高就低”特征。前期涨幅较大的科技板块遭遇资金流出，而处于周期底部的锂矿等板块则获得资金青睐。展望后市，市场在4000点附近的震荡整理有其合理性。一方面，指数经过前期上涨后需要消化获利盘；另一方面，板块之间的估值分化需要时间弥合。当前市场与2015年的“杠杆牛”有本质区别，本轮行情由产业升级驱动，机构投资者占比提升也使市场波动率显著下降，应适应这种结构性行情特征，享受“慢牛”红利。

个股方面

$寒武纪-U(SH688256)$：这家公司是A股市场纯正的AI芯片标的，主题概念鲜明。它上半年营收暴增数十倍并实现扭亏，这组数据本身极具冲击力，是引爆市场关注的核心。从技术走势来理解，在业绩预告的刺激下，股价前期大概率经历了一波凌厉的上涨，但短期涨幅巨大往往也积累了大量获利盘。目前这个位置，我更倾向于认为它处于高位震荡阶段，多空分歧会加大，短期这里需要继续震荡消化获利盘，等消化整固筹码之后，这个票才会继续向上走。

$中国核建(SH601611)$：核电建设+央企。公司处于核电建设领域，是典型的央企，业务稳定性相对较好。从基本面看，它受益于核电行业的稳步发展，在核电产业链中，核建题材是受到追捧的方向之一。股价在短线冲高后，虽然遇到了兑现压力。但核电作为一个中长期赛道，反复受到催化是大概率事件。我将它作为一个中长期的配置。如果股价因短期资金流出出现回调，我可能会考虑分批追加仓位并中长期持有。我不会过于关注它短期的波动，更看重其在核电板块中的核心地位，保持锁仓。

$香农芯创(SZ300475)$：存储芯片+分销与产品协同。公司主业是电子元器件分销，并正从分销向自研存储产品延伸，它深度绑定了存储芯片的涨价周期。前三季度营收大幅增长，行业景气度很高。股价前期经历了大幅上涨，背后是市场在交易“存储芯片涨价”的强烈预期，存储涨价的行业红利是实实在在的，今天这个票盘中还一度突破了前高，整体走势没啥问题，继续拿着。

福建水泥：海峡两岸+水泥扭亏+福建国资。这家公司是福建地区的水泥龙头，平潭发展断板，止盈离场。

持仓分析

方正科技：这只股票的概念可以概括为PCB概念+AI服务器+光模块。公司主营业务是PCB印制电路板的设计和生产，产品主要用于通信设备和消费电子等领域，它被市场视为PCB行业的代表企业，同时它在AI服务器和光模块领域有新的布局，比如向英伟达供应样品，这可能带来未来订单的想象空间。股价在近期出现三天二板的涨停，这里的均线系统呈多头排列，BOLL线显示股价在早盘触及上轨后回落，短期超买信号明显。这里新开仓需要谨慎，如果股价能站稳5日瞎按支撑位并消化获利盘，还有上冲可能，否则短期可能进入整理。

先导智能：锂电设备+固态电池。公司基本面是锂电设备领域的龙头企业，下游客户包括宁德时代等大厂，长期看它在固态电池设备技术上有领先布局。从今天盘面看，股价处于回落整理阶段，资金净流出，上方套牢盘还是不少的，今天缩量下跌是在震荡洗盘，均线系统中长期仍呈多头，量能不足难以突破，短期可能延续震荡。

特变电工：特高压+新能源多晶硅+煤炭。公司业务覆盖输变电装备、多晶硅和煤炭开采，基本面来看，输变电业务海外订单增长较快。K线形态上呈现“一日游”行情，缺乏持续上涨动力，市场观望情绪浓厚，昨天大阳线之后，今天并没有进一步上攻，题材氛围也比较一般，特高压核心股中国西电也没有正反馈，这里最好还是继续等一等观察观察，更稳一点。

近期持有