广汇能源：作为中国唯一同时拥有煤、油、气三种资源的民营综合能源企业，在当前能源格局与政策背景下呈现出独特的投资价值。

1.广汇能源构建了“煤炭为基、油气联动、化工增值”的多元化业务架构，具备穿越周期的能力。公司坐拥新疆哈密地区白石湖、马朗和淖毛湖东部三大煤矿，资源总量高达65.97亿吨，可采储量59.12亿吨，均为露天开采，平均生产成本仅85元/吨，远低于国内井工矿平均成本。天然气业务通过启东LNG接收站实现了“西气东输+海外气源”的双轮驱动，当前周转能力300万吨/年，预计2025年扩至1000万吨/年。煤化工产业链方面，公司在哈密基地已建成120万吨煤制甲醇、1000万吨煤炭清洁炼化项目，并配套60万吨煤焦油加氢和40万吨乙二醇装置。

2.2024年，广汇能源营业总收入364.41亿元，净利润29.61亿元，每股收益0.45元。2025年上半年，公司实现营业收入157.48亿元，归母净利润8.53亿元，尽管业绩同比有所下滑，但经营性现金流保持稳健，2025年上半年经营活动产生的现金流量净额28.23亿元，同比增长7.59%。股息回报是广汇能源最吸引投资者的亮点之一，公司过去三年累计现金分红达137.20亿元，占同期年均可供股东分配利润的211.56%。2024年派发现金红利0.622元/股（含税），加上回购股份折算的0.07822元/股，实际分红达0.70022元/股，按当时股价计算股息率高达12.5%。公司承诺未来三年（2025-2027年）以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的90%。

3.广汇能源的成长性主要来自产能扩张和政策支持。煤炭产能方面，2024年核定产能3500万吨/年，2025年规划增至6000万吨/年，2027年目标1亿吨/年。LNG业务方面，启东接收站周转能力提升至1000万吨/年后，有望占据国内民营市场份额20%以上。此外，公司物流网络构建了“公路+铁路+港口”的立体运输体系，临哈铁路正在进行双线电气化改造，预计2027年底完工后，年煤炭运输能力将从目前的不足1000万吨跃升至2亿吨。

4.从估值角度看，广汇能源具有较高的投资价值。截至2025年10月24日，公司股价为5.30元，市盈率（TTM）为14.25倍，市净率为1.45倍，总市值为338.78亿元。与历史估值相比，当前市盈率处于历史低位，公司历史平均市盈率在20倍以上，存在明显低估。与行业对比，石油和天然气开采业中位市盈率为15.53倍，广汇能源略低于行业平均。多数券商目标价在6.5-7.0元，较当前价格有20%-30%的上涨空间。

5.综合来看，广汇能源在2025年8月27日至10月27日期间呈现明显的吸筹特征，技术面、资金面和基本面均支持其投资价值。公司处于吸筹末期，即将进入拉升阶段，估值偏低，上涨空间充足。高股息防御属性、产能扩张带来的成长性以及估值修复潜力是其投资机会的主要维度。

（本文内容仅代表个人观点，不构成法律建议。因使用相关资讯引发的争议或损失，本人不承担任何法律责任）