$中国软件(SH600536)$
$长电科技(SH600584)$
$万润科技(SZ002654)$

煤炭板块逆势走强，板块盘中最大涨幅超过2%，大有能源连续第8个交易日涨停，郑州煤电等多股也封死涨停板，该板块走强主要受近期全国性降温及煤炭价格上行推动，市场对冷冬预期增强；深圳国资改革概念爆发，持有性有待考验；油气设备板块早盘活跃，石化机械、山东墨龙等多股涨停，主要受隔夜国际油价上涨超2%的带动；国产软件午盘也有异动。

量能持续萎缩是今日市场最显著特征。两市全天成交预计仅约1.66万亿元，较前一日继续缩量。这种“地量复地量”的现象反映出资金观望情绪浓厚，做多动能不足。沪指在3880-3930点区间震荡，量能缺失制约了反弹空间，指数易跌难涨成为当前常态。大方向上坚决看多，小周期当前仍处于调整中期，再有点耐心。

中国软件，国产软件+华为鲲鹏。该公司是信创领域的旗帜性龙头，深度绑定国家战略，受益于自主可控政策深化，在行业集中度提升中占据绝对主导地位。客户与订单优势显著，深耕政企信息化数十年，服务覆盖党政、税务、能源等关键领域，中标多项国家级重大工程。这票其实就是潜伏加避险，逻辑正，国产软件中军，位置低。早盘在关键位附件没有小阳通知加仓，尾盘拉升通知把加仓部分T掉，今日软件算表态了，但鉴于大盘的调整，我们保留原仓位。

长电科技，先进封装+算力+半导体。公司是封装领域的“全能王者”，技术层级甩开国内同行。全球份额与客户壁垒深厚，以10%全球市占率稳居第三、国内第一，客户覆盖全球前十大芯片设计公司85%，英伟达AI芯片、苹果射频芯片、长江存储存储芯片等核心封装订单均由其承接，海内外收入结构均衡抗风险。该票今日在关键位置也出了止跌信号，我们也等一个像样的反弹。

舒泰神，创新药。该公司是创新药领域极具潜力的标的，以全球首创管线构筑核心壁垒。观点还是不变大的周期上看就是有二波趋势，昨天大涨今日大跌，像极了市场的缩影，肯定又会有人质疑？为什么涨的时候不跑。买票就是看逻辑，大家跟风的可以赚钱就走。

万润科技，存储芯片+AI应用+智能穿戴。该公司是存储芯片国产替代浪潮中的硬核标的，背靠湖北国资与长江存储。叠加存储芯片的全球涨价逻辑，不会一下走完。这票也是一样的逻辑，今日市场热点一轮动，就有人说它下跌了跑不跑，你只要是盈利的，什么时候走都对。

立昂微，芯片+半导体+硅片。公司主业是半导体材料中的硅片，作为国内第三大半导体硅片供应商，深度绑定中芯国际、比亚迪等头部客户，叠加12英寸外延片项目扩产，在国产替代加速背景下，技术红利与产能释放共振，成长弹性十足。该票短期的形态是改变了，也进入了调整端，但大盘开始有扭转，我们走不走是个问题。走是因为有更好的选择，不走是因为它中期看涨。

常山北明，华为概念+智谱AI。公司是华为生态的深度绑定者，以全栈合作优势构筑核心竞争力。合作深度行业领先，作为华为全球核心合作伙伴，双方累计合作体量超190亿元。业务协同成果显著，深度参与华为昇腾950芯片适配，2025Q2昇腾业务贡献40%净利润。鸿蒙领域联合开发工业版OS，政务AI市占率40%，获127亿元政务安全手机采购订单。这票我的止损位设在22.32，跌不破就拿，只代表我个人，大家自己去留。以后我会尽量把买入时候的止损位告诉大家，大家自己计算能不能承受，能承受再做选择。